قصيرة خيارات الفراشة الاستراتيجية

فراشة قصيرة انتشار.

فراشة قصيرة انتشار - مقدمة.

الفراشة قصيرة الانتشار هو استراتيجية الخيار المتقلبة المعقدة كما ينتشر الفراشة قصيرة ينطوي على الاختيار السليم لأسعار الإضراب وحساب التداول الذي يسمح بتنفيذ ينتشر الائتمان. كما استراتيجية خيار متقلبة معقدة، فراشة قصيرة الفراش لديها أيضا نقطة التعادل أضيق من استراتيجيات الخيار المتقلبة الأساسية مثل سترادل و سترانغل وأيضا يضع تسوس الوقت لصالحك.

كما ترون من الجدول أعلاه، كل من استراتيجيات الخيار المتقلبة المعقدة أعلاه تأتي مع نقاط القوة والضعف الخاصة بهم. استراتيجيات التداول الخيار هي كل شيء عن المقايضات. لا توجد استراتيجية تداول الخيارات الوحيدة التي لديها أفضل من كل العالمين.

فراشة قصيرة انتشار - تصنيف.

متى تستخدم الفراشة قصيرة الانتشار؟

ينبغي للمرء أن يستخدم فراشة قصيرة الفراشة عندما يتوقع المرء أن سعر الأصل الأساسي إما أن يرتفع أو يخدع بشكل كبير.

كيفية استخدام قصيرة الفراشة انتشار؟

هناك 3 الصفقات الخيار لإنشاء لهذه الاستراتيجية: 1. بيع لفتح X عدد من في خيارات الاتصال المال. 2. بيع لفتح X عدد من الخروج من المال خيارات الاتصال. 3. شراء لفتح عدد 2X من في خيارات الاتصال المال.

بيع لفتح 1 عقد من يناير $ 44 اتصل على $ 1.06.

شراء لفتح 2 عقود من يناير $ 43 اتصل على $ 1.63.

مستوى التداول مطلوب لفراشة الفراشة القصيرة.

وهناك حاجة إلى حساب تداول الخيارات المستوى 4 الذي يسمح بتنفيذ ينتشر الائتمان لفراغ قصير الفراشة. اقرأ المزيد عن خيارات التداول مستويات الحساب.

الربح احتمال انتشار فراشة قصيرة:

إن فروقات سعر الفراشة القصيرة تحقق أقصى قدر ممكن من الربح، وهو صافي الائتمان المستلم من وضع المراكز عند انتهاء الصلاحية إذا تجاوز سعر الأصل الأساسي إما نقطة التعادل العليا أو نقطة التعادل الأدنى. ويمكن أيضا تعزيز الربح من فراشة قصيرة انتشار أو مضمونة بشكل أفضل من قبل الرجل في الموقف بشكل صحيح.

الربح حساب الفراشة انتشار:

الحد الأقصى للأرباح = صافي الائتمان.

أقصى خسارة = (الفرق بين أسعار الإضراب المتعاقبة - الائتمان) * 100.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

المخاطر / مكافأة انتشار الفراشة:

كسر نقاط حتى الفراشة قصيرة انتشار:

إن انتشار الفراشة القصيرة يكون مربحا إذا انتهى الأصل الأساسي فوق نقطة التعادل العليا أو أقل من نقطة التعادل الأدنى.

فراشة قصيرة.

الفراشة قصيرة هي استراتيجية محايدة مثل فراشة طويلة ولكن الصاعد على التقلب. إنها ربح محدود، إستراتيجية تداول خيارات المخاطر محدودة. هناك 3 أسعار لافتة للنظر في انتشار فراشة قصيرة ويمكن أن يبنى باستخدام المكالمات أو يضع.

شراء 2 أتم المكالمات.

بيع 1 أوتم دعوة.

دعوة قصيرة الفراشة.

وباستخدام المكالمات، يمكن إنشاء الفراشة القصيرة عن طريق كتابة مكالمة واحدة قليلة في المال، وشراء نداءين على رأس المال، وكتابة دعوة أخرى أعلى من المال، مما يمنح المتداول ائتمانا صافيا إلى أدخل الموقف.

ربح محدود.

يتم الحصول على أقصى ربح للفراشة القصيرة عندما يتجاوز ارتفاع سعر السهم الأساسي سعر الإضراب العالي أو ينخفض ​​عن سعر الإضراب الأدنى عند انتهاء الصلاحية.

إذا كان السهم ينتهي بسعر أقل ضرب، تنتهي جميع الخيارات لا قيمة لها والتاجر فراشة قصيرة تحافظ على الائتمان الأولي المتخذة عند دخول الموقف.

ومع ذلك، إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية مساويا لسعر الإضراب الأعلى، فإن المكالمة المرتفعة ستنتهي بلا قيمة، في حين أن "الأرباح" للمكالمتين الطويلتين المملوكة يتم إلغاؤها من خلال "الخسارة" المتكبدة نتيجة لتقصير المكالمة الضاربة الأقل. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للربح لا يزال فقط الائتمان الأولي المتخذة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = صافي قسط المستلم - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عند سعر الأساس = الإضراب سعر أعلى الإضراب قصيرة المكالمة.

مخاطر محدودة.

يتم تكبد الحد الأقصى للخسارة للفراشة القصيرة عندما يظل سعر السهم للمخزون الأساسي غير متغير عند انتهاء الصلاحية. في هذا السعر، فقط أقل دعوة ضرب الذي تم قصره تنتهي في المال. وسيتعين على المتداول إعادة الاتصال بالمبلغ الجوهري.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس خسارة = سعر الإضراب من نداء طويل - سعر الإضراب من الإضراب أقل دعوة قصيرة - صافي قسط تلقى + عمولات دفع ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساس = = سترايك سعر المكالمات طويلة.

نقطة التعادل

هناك 2 نقطة التعادل لموقف فراشة قصيرة. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية.

أعلى نقطة التعادل = الإضراب سعر أعلى إضراب قصير المكالمة - صافي قسط تلقى أقل نقطة التعادل = الإضراب سعر أدنى الإضراب دعوة قصيرة + صافي قسط المستلمة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 40 $ في يونيو. يقوم متداول الخيارات بتنفيذ استراتيجية فراشة قصيرة المكالمة من خلال كتابة مكالمة جول 30 مقابل 1100 دولار، وشراء اثنين من جول 40 يدعو إلى 400 دولار لكل منهما وكتابة دعوة أخرى من جول 50 مقابل 100 دولار. صافي الائتمان المتخذة لدخول هذا المنصب هو 400 $، وهو أيضا أقصى قدر ممكن من الربح.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، انخفض سهم شيز إلى 30 $. جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها والتاجر فراشة قصيرة يحصل على الحفاظ على الائتمان الأولي بأكمله مأخوذة من 400 $ كربح. هذا هو أيضا الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه ويتم الحصول عليها أيضا حتى لو كان السهم قد ارتفع بدلا من 50 $ أو ما بعدها.

على الجانب الهبوطي، إذا كان سعر السهم لا يزال عند 40 $ عند انتهاء الصلاحية، سيتم تكبد أقصى خسارة. في هذا السعر، كل ما عدا أقل دعوة ضرب تنتهي لا قيمة له. إن النداء الأقل ضربة المباعة قصيرة سيكون له قيمة 1000 دولار ويحتاج إلى أن يتم شراؤها مرة أخرى. وبعد طرح الرصيد الأولي البالغ 400 دولار، فإن الخسارة الصافية (الحد الأقصى) تساوي 600 دولار.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، فراشة قصيرة قابلة للتطبيق على قدم المساواة باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات على العقود الآجلة.

اللجان.

رسوم العمولة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الربح أو الخسارة العامة عند تطبيق الخيار ينتشر الاستراتيجيات. تأثيرها هو أكثر وضوحا للفراشة قصيرة كما أن هناك 4 أرجل تشارك في هذه التجارة مقارنة مع استراتيجيات أبسط مثل ينتشر العمودي التي لديها سوى 2 أرجل.

إذا قمت بإجراء خيارات متعددة أرجل تتداول بشكل متكرر، يجب عليك التحقق من شركة الوساطة أوبتيونشوس حيث أنها تفرض رسوما منخفضة فقط 0.15 $ للعقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

استراتيجيات مماثلة.

وتتشابه الاستراتيجيات التالية مع الفراشة القصيرة في أنها أيضا استراتيجيات تقلب عالية ذات إمكانات محدودة للربح ومحدودية المخاطر.

فراشة طويلة.

استراتيجية العكس إلى الفراشة قصيرة هي فراشة طويلة. يتم استخدام فروق سعر الفراشة الطويلة عندما ينظر المرء إلى تقلب سعر السهم الأساسي ليكون منخفضا.

الفراشة القصيرة.

الفراشة قصيرة يمكن أيضا أن تنشأ باستخدام يضع بدلا من المكالمات ويعرف باسم فراشة وضع قصيرة.

Wingspreads.

انتشار الفراشة قصيرة ينتمي إلى عائلة من ينتشر دعا وينغسبريادس يدعى أعضائها بعد عدد لا يحصى من المخلوقات الطيران.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

فراشة انتشار.

ما هو "انتشار الفراشة"

انتشار الفراشة هو استراتيجية خيار محايد الجمع بين الثور والدب ينتشر. فراشة ينتشر استخدام أربعة عقود الخيار مع نفس انتهاء ولكن ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة لخلق مجموعة من الأسعار يمكن للاستراتيجية الاستفادة من. يقوم المتداول ببيع عقدين من عقود الخيارات عند سعر الإضراب الأوسط، ويشتري عقد خيار واحد بسعر إضراب أقل وعقد خيار واحد بسعر إضراب أعلى. كل من يضع ويدعو يمكن استخدامها لانتشار الفراشة.

كسر "انتشار الفراشة"

إن فروق أسعار الفراشات ذات مخاطر محدودة، والحد الأقصى للخسائر التي تحدث هي تكلفة الاستثمار الأصلي. أعلى عائد يمكنك كسب يحدث عندما يكون سعر الأصل الأساسي هو بالضبط في سعر الإضراب من الخيارات المتوسطة. وتتميز صفقات الخيارات من هذا النوع بفرص عالية في تحقيق الربح، وإن كان ذلك ربحا صغيرا. إن المركز الطويل في انتشار الفراشة سيكسب الربح إذا كان التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أقل من التقلبات الضمنية. وسيحقق وضع قصير في انتشار الفراشة ربحا عندما يكون التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أعلى من التقلبات الضمنية.

مثال على انتشار الفراشة.

من خلال بيع اثنين من خيارات الاتصال قصيرة بسعر ضربة معينة، وشراء خيار مكالمة واحدة في أعلى واحد بسعر انخفاض الإضراب (غالبا ما تسمى أجنحة الفراشة)، والمستثمر في وضع يسمح لكسب الربح إذا كان الكامنة الأصول تحقق نقطة سعر معينة عند انتهاء الصلاحية. وهناك خطوة حاسمة في بناء انتشار الفراشة المناسبة هي أن أجنحة الفراشة يجب أن تكون على مسافة واحدة من سعر الإضراب الأوسط. وبالتالي، إذا كان المستثمر قصير يبيع خيارين على الأصول الأساسية بسعر الإضراب من 60 $، وقال انه يجب شراء خيار مكالمة واحدة كل 55 $ و 65 $ أسعار الإضراب.

في هذا السيناريو، سوف المستثمر جعل الحد الأقصى للربح إذا كان سعر الأصل الأساسي في 60 $ عند انتهاء الصلاحية. إذا كان الأصل الأساسي أقل من 55 دولار عند انتهاء الصلاحية، فإن المستثمر سوف يدرك أقصى خسارة له، والتي ستكون صافي سعر شراء الخيارين دعوة الجناح بالإضافة إلى عائدات بيع اثنين من خيارات الضربة الوسطى. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 65 دولارا أو أكثر عند انتهاء الصلاحية.

إذا تم تسعیر الأصل الأساسي بین 55 دولار و 65 دولار، فقد تحدث خسارة أو ربح. مبلغ القسط المدفوع للدخول إلى المنصب هو المفتاح. نفترض أن يكلف 2.50 $ للدخول في الموقف. وبناء على ذلك، إذا تم تسعير الأصل الأساسي في أي مكان أقل من 60 دولار ناقص 2.50 دولار، فإن الموقف سيتعرض لخسارة. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 60 دولارا أمريكيا بالإضافة إلى 2.50 دولارا أمريكيا عند انتهاء الصلاحية. في هذا السيناريو، فإن الموقف يستفيد إذا كان سعر الأصل الأساسي في أي مكان بين 57.50 و 62.50 $ عند انتهاء الصلاحية.

دعوة طويلة الفراشة انتشار.

هناك عدة أنواع مختلفة من فراشة ينتشر. يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة عن طريق شراء واحد في المال في خيار الدعوة مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وشراء واحد خارج نطاق المال الخيار الخيار مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء الخصم الصافي عند دخول التجارة.

دعوة قصيرة الفراشة انتشار.

يتم إنشاء انتشار الفراشة القصيرة من خلال خيار واحد في نقود المكالمة مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وبيع خيار المكالمات خارج المال مقابل سعر الإضراب أعلى. يتم إنشاء صافي الائتمان عند دخول الموقف.

وضع فراشة فراشة طويلة.

يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة من خلال شراء واحدة وضعت مع انخفاض سعر الإضراب، وبيع اثنين في المال يضع، وشراء وضع مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء خصم صافي عند الدخول إلى الموضع.

قصيرة وضع الفراشة انتشار.

يتم إنشاء الفراشة قصيرة وضع الفراغ عن طريق كتابة خيار واحد من خارج المال وضع مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من المال في وضع المال، وكتابة خيار في المال وضعت في سعر الإضراب أعلى.

فراشة الحديد انتشار.

يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد عن طريق شراء خيار من خارج المال وضع الخيار مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة خيار في المال وضعت مع سعر الإضراب الأوسط، وكتابة خيار المكالمة على الفور مع سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار الاتصال خارج المال مع ارتفاع سعر الإضراب. والنتيجة هي التجارة مع صافي الائتمان الذي هو أكثر ملاءمة لسيناريوهات التقلب أقل.

عكس فراشة الحديد انتشار.

يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد العكسي عن طريق كتابة خيار من خارج المال وضع الخيار بسعر الإضراب أقل، وشراء خيار في وضع المال في سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار على المكالمة في المال في وسعر الإضراب المتوسط، وكتابة خيار الاتصال خارج نطاق المال بسعر إضراب أعلى. ويؤدي ذلك إلى إنشاء تجارة صافية للخصم تكون أكثر ملاءمة لسيناريوهات التقلبات العالية.

فراشة قصيرة انتشار.

انتشار الفراشة قصيرة هي استراتيجية تداول الخيارات المتقدمة لسوق متقلبة. انها تستخدم لمحاولة الربح عندما كنت تتوقع سعر الأمن لجعل خطوة كبيرة، ولكن لم تكن متأكدا في أي اتجاه. هناك ثلاث معاملات المعنية ويمكن إنشاؤها باستخدام أي من المكالمات (فراشة دعوة قصيرة) أو يضع (فراشة وضع قصيرة).

الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة محدودة على حد سواء، وتلقي الائتمان مقدما عند إنشاء انتشار. ويمكن الاطلاع على التفاصيل الكاملة لهذه الاستراتيجية أدناه.

النقاط الرئيسية.

استراتيجية المتطايرة غير مناسبة للمبتدئين ثلاث معاملات (كتابة المكالمات / كتابة المكالمات / شراء المكالمات) ويمكن أيضا استخدام يضع الائتمان انتشار (الائتمان مقدما وردت) ارتفاع مستوى التداول المطلوبة.

متى تستخدم الفراشة قصيرة الانتشار.

تم تصميم الفراشة القصيرة لاستخدامها عندما يكون لديك توقعات متقلبة وتتوقع الأمن لجعل حركة سعرية كبيرة، ولكن كنت غير متأكد في أي اتجاه. انها في الواقع استراتيجية مرنة تماما، ويمكنك تعديله اعتمادا على كم كنت تعتقد أن السعر سوف تتحرك من قبل وكم الربح الذي تريد أن تجرب وجعل. لذلك، يمكنك أيضا استخدامه إذا كنت تتوقع حركة معتدلة إلى حد ما بدلا من حركة كبيرة.

هذه هي استراتيجية معقدة، لذلك ننصح أن التجار المبتدئين لا تستخدم حتى اكتسبت مستوى لائق من الخبرة.

كيفية تطبيق الفراشة قصيرة الفراش.

لتطبيق فراشة قصيرة انتشار يجب أن تجعل ما مجموعه ثلاث معاملات. كما ذكرنا أعلاه، يمكنك استخدام أي من المكالمات أو يضع. لأغراض هذه المادة سوف نركز على استخدام المكالمات، ولكن المبدأ هو في الأساس نفسه أيهما كنت تستخدم. المعاملات الثلاثة يمكن وضعها في وقت واحد أو يمكنك استخدام تقنيات يغطي الرجل إذا كنت تفضل ذلك.

المعاملات المطلوبة هي كما يلي.

بيع في المكالمات النقدية بيع نفس المبلغ من المكالمات النقدية شراء مرتين في العديد من المكالمات المال.

والامر متروك لكم لاختيار تاريخ انتهاء الصلاحية التي تريد استخدامها، ولكن يجب عليك استخدام نفس التاريخ لكل ساق. القرار الكبير هو ما أسعار الإضراب لاستخدامها للخيارات التي تكتبها. وينبغي أن تكون الضربات مسافة متساوية عن سعر التداول الحالي للأمن الضمني Ђ "بمعنى أنه ينبغي أن تكون المكالمات النقدية خارج نطاق المال بقدر ما تكون المكالمات النقدية في الأموال. تحتاج إلى أن تقرر فقط كيف بعيدا الضربات هي من ثمن الأمن على الرغم من.

إذا كنت تستخدم الضربات التي هي قريبة جدا معا، فإنك لن تتطلب حركة سعر كبير بشكل خاص لتحقيق الربح، ولكن الربح سيكون صغيرا نسبيا. إذا كنت تستخدم الضربات التي هي أبعد من بعضها البعض يمكنك تحقيق ربح أكبر، ولكنها سوف تتطلب حركة سعر أكبر.

لقد قدمنا ​​مثالا على كيفية تطبيق الفراشة القصيرة الموزعة أدناه. كما هو الحال مع جميع الأمثلة لدينا، فإننا نبقيه بسيطا باستخدام أرقام مدورة بدلا من بيانات السوق الحقيقية ولا تشمل تكاليف العمولة.

يتم تداول الأسهم X الشركة في 50 $، وتوقعك هو أن السعر سيجعل خطوة سعر كبير، ولكن كنت لا تعرف في أي اتجاه. تكتب عقد واحد (100 خيار، 4 دولارات لكل منهما) في المكالمات النقدية (ضربة 47 دولارا) لائتمان قدره 400 دولار. هذا هو الساق A. كنت أكتب 1 عقد (100 خيارات، $ 0،50 كل) من المكالمات النقدية (ضربة 53 $) للحصول على الائتمان من 50 $ التكلفة. هذا هو الساق B. يمكنك شراء 2 عقود (200 خيارات، $ 2 لكل منهما) من المكالمات النقدية (ضربة $ 50) بتكلفة 400 $. هذا هو الساق C. تم إنشاء انتشار فراشة قصيرة للحصول على رصيد صافي إجمالي قدره 50 $.

إمكانية الربح & أمب؛ خسارة.

سوف يعود الفراشة قصيرة الربح إذا كان سعر الأمن الكامنة يتحرك بما فيه الكفاية، لكنه سوف يؤدي إلى خسارة إذا بقيت مستقرة أو تتحرك قليلا.

فمن السهل إلى حد ما حساب أقصى قدر ممكن من الربح والخسارة القصوى المحتملة للفرق، جنبا إلى جنب مع نقاط التعادل. لقد قدمنا ​​الحسابات اللازمة أدناه، بعد بعض السيناريوهات الافتراضية استنادا إلى مثالنا.

إذا بقيت أسعار أسهم الشركة X عند 50 دولارا قبل انتهاء صلاحيتها، فإن الخيارات المكتوبة في الساق A ستكون قيمتها حوالي 3 دولارات لكل منها (300 دولار من القيمة الإجمالية) والخيارات في الساقين B و C ستكون بلا قيمة. سيكون لديك التزام إجمالي قدره 300 $، يقابله جزئيا فقط الائتمان الأولي وردت من 50 $. ستكون الخسارة الإجمالية 250 دولارا. إذا ارتفع سعر أسهم الشركة X إلى 54 $ قبل انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات المكتوبة في الساق ألف تستحق حوالي 7 $ لكل منها (700 دولار في المجموع)، وتلك التي كتبت في الساق B ستكون قيمتها حوالي 1 دولار لكل منهما (100 دولار في المجموع) . وهذا من شأنه أن يوفر لك المسؤولية الإجمالية 800 $. الخيارات التي تم شراؤها في الساق C ستكون قيمتها حوالي 4 $ لكل منهما (800 $ القيمة الإجمالية). قيمة الخيارات المملوكة سوف تعوض مسؤولية تلك المكتوبة، وكنت تحتفظ بالائتمان الصافي الأولي من 50 $ كما الربح الخاص بك. إذا انخفض سعر أسهم الشركة X إلى 46 $ قبل انتهاء الصلاحية، فإن الخيارات في جميع أرجل لا قيمة لها. ستحتفظ بالائتمان الصافي الأولي البالغ 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) كربح. يتم تحقيق الحد الأقصى للربح عندما يكون سعر السهم الأساسي & لوت؛ أو = الإضراب في الساق A” أو Ђњ سعر السهم الأساسي & غ؛ أو = الإضراب في الساق B” الحد الأقصى للربح هو Ђњ إجمالي صافي الائتمان المستلمة Ђќ توزيع الفراشة القصيرة له نقطتين من نقاط التعادل (نقطة التعادل العلوي ونقطة التعادل الأدنى) نقطة التعادل العلوي = / عدد الخيارات في الساق B) Ђќ نقطة انخفاض التعادل = Ђњ ضربة الساق A + (صافي الخصم / عدد الخيارات في الساق A) Ђќ سوف يؤدي انتشار الفراشة القصيرة إلى خسارة إذا Ђњ سعر الضمان الأساسي & لوت؛ وبر برياك-إيفين بوينت و & غ؛ انخفاض نقطة التعادل ЂќЂќ يتم تحقيق أقصى خسارة عندما Ђњ سعر الأمن الأساسي = سترايك أوف ليج C”.

الفراشة قصيرة الانتشار هو استراتيجية تجارية معقدة تتطلب بعض التفكير، ولكنه يوفر المرونة والقدرة على تحقيق الربح من سعر الأمن الكامنة تتحرك في أي من الاتجاهين. إن الحد الأقصی للخسارة المحتملة والحد الأقصی من الأرباح المحتملة تکون محدودة (ویمکن حسابھا عند تطبیق الاستراتیجیة)، وھو أمر جید لتداول الصفقات وإدارة المخاطر.

هذه ليست استراتيجية مناسبة للمبتدئين، ولكن التجار من ذوي الخبرة يجب أن تنظر بالتأكيد في الظروف المناسبة.

استراتيجية الفراشة قصيرة الخيار.

استراتيجية الخيار الفراشة هو موقف الخيار الذي يتكون من 2 ينتشر العمودي التي لديها سعر الإضراب المشترك. وبعبارة أخرى، فإن استراتيجية الفراشة تنطوي على موقع فتح حيث يتم شراء الخيارات (إما يدعو أو يضع) (أو بيع) في 3 أسعار الإضراب مختلفة. الطريقة التي يتم بها إنشاء هذه الخيارات يجعل فراشة موقف له كل من خسائر محدودة وأرباح محدودة.

يمكن إنشاء استراتيجية الفراشة قصيرة باستخدام إما جميع خيارات الاتصال أو كل الخيارات وضعت. بسبب التكافؤ وضع المكالمة، فراشة قصيرة إنشاؤها باستخدام خيارات الاتصال سوف تتصرف مثل واحد خلق باستخدام خيارات وضع. وبعبارة أخرى، فإنه لا يهم حقا ما إذا كنت تستخدم المكالمات أو يضع لخلق الفراشة الخاصة بك. سيركز مثالنا هنا على الإصدار باستخدام خيارات الاتصال.

يمكن إنشاء الفراشة القصيرة عن طريق بيع خيار الاتصال في المال (إيتم)، وشراء 2 في-المال (أتم) خيارات الاتصال وبيع آخر خارج من المال (أوتم) خيار المكالمة. هذا هو في الواقع مزيج من 2 متعارضة خيارات انتشار الرأسي، وبالتالي لماذا يعرف الفراشة أيضا باسم الفراشة انتشار.

بيع 1 إيتم دعوة شراء 2 أتم المكالمات بيع 1 أوتم دعوة.

إذا انخفض سعر السهم، سوف تتلقى أقصى قدر من الأرباح المحدودة (وهو قسط الائتمان الأولي الذي تلقيته عند فتح موقف الفراشة قصيرة). وبالمثل، عندما يتسلق سعر السهم، سوف تتلقى أيضا ربحا محدودا. ومع ذلك، إذا لم يتغير سعر السهم كثيرا، سوف تواجه خسارة، على الرغم من أن الخسارة محدودة أيضا.

كما يمكن أن يرى من الوصف أعلاه، ويقصد الفراشة قصيرة لتكون استراتيجية عالية في التقلب ولكن محايدة في الاتجاه (أي تتوقع الأسهم للتحرك كثيرا، ولكن لا أعرف في أي اتجاه). وكملاحظة جانبية، قد لا يكون هذا أفضل استراتيجية بالنسبة لك إذا كنت تتوقع بالفعل تقلبات عالية وغير مؤكدة في اتجاه سعر السهم. كل من استراتيجيات سترادل و سترانغل لها نفس العجاف نحو تقلبات عالية واتجاه محايد، ولكن مع فائدة إضافية أن لديهم القدرة على الربح غير محدود. ومع ذلك، فإن الفائدة من الفراشة قصيرة هو أنه هو موقف الائتمان حيث يمكنك جيب قسط الأولي عند إنشائه.

خيار انتشار الفراشة الطويلة هو عكس الفراشة القصيرة. يتم عكس الهوامش، ويتم استخدام الاستراتيجية للأسهم غير المتطايرة المحايدة.

تحذير واحد عن استراتيجيات فراشة طويلة وقصيرة: هذه المواقف تنطوي على شراء وبيع الخيارات في 3 أسعار الإضراب. بالنسبة لمعظم وسطاء الخيار، وهذا يعني أنك سوف تدفع 3 عمولات لفتح هذا المنصب، و 3 لجان أخرى لإغلاقه. سوف تحتاج إلى النظر في هذه اللجان الإضافية (التي تختلف من وسيط إلى وسيط) عند محاولة تحديد ما إذا كانت الفراشة سوف تكون مربحة لظروفك.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2004 - 2017 دليل تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة.