خيارات الأسهم التداول والتوجيه - استراتيجيات خيارات من حفرة طبيب بيطري دان باساريلي.
استراتيجيات الخيارات من قبل كبوي و أويك المخضرم دان باساريلي.
تعذر العثور على الصفحة.
تمت الإشارة إلى هذه الصفحة بشكل غير صحيح بواسطة: ماركيتاكر.
يبدو وكأنه واحد من الروابط الخاصة بنا هو كسر - نحن آسفون جدا حول هذا، ونحن سوف نضمن أن يتم تمرير هذا بحيث الروابط يمكن أن تكون ثابتة. كل ما عليك القيام به هو الضغط على الزر أدناه.
استخدام البحث في الموقع.
الملاحة الرئيسية.
الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيار القياسي (أود) التي يمكن الحصول عليها من الوسيط الخاص بك؛ عن طريق الاتصال (888) أوبتيونس؛ أو من شركة كليرينغ كلارينغ كوربوراتيون، وان نورث واكر دريف، سويت 500، شيكاغو، إيل 60606. ويهدف المحتوى على هذا الموقع ليكون تعليميا و / أو بالمعلومات في الطبيعة. ليس المقصود من أي بيان على هذا الموقع أن يكون توصية أو التماس لشراء أو بيع أي أمن أو لتقديم المشورة التجارية أو الاستثمار. يجب على التجار والمستثمرين النظر في الخيارات يجب استشارة مستشار الضرائب المهنية عن كيفية الضرائب قد تؤثر على نتائج المعاملات الخيارات المتوخاة.
&نسخ؛ كوبيرايت 2007-2018 ماركيت تاكر منتورينغ، Inc. & تريد؛ كل الحقوق محفوظة.
خيارات خيارات برامج النمذجة
إز كوستوم سوفتوار سولوتيونس، Inc. (إكس)
1 - خيارات الأسهم (بالإضافة إلى الأسهم المقيدة وأداء الأسهم مع ظروف السوق)
2 - خطة شراء األسهم للموظفين) إسب (،
3 - تقارير من الداخل سيك 16 أشكال 3،4 و 5، و.
4 - تقييم / يشمل بلاك سكولز الخيار واحد / متعددة، وشكلية ذات الحدين النمذجة أسك 718 (فاس 123R) و 10 K K وكيل التقارير. محاكاة مونت كارلو المتاحة لأسهم الأداء مع ظروف السوق، مثل تقييم تسر مقارنة مع شركات الأقران.
2017 جدول الرسوم:
البرامج & أمب؛ الاستعانة بمصادر خارجية إدارة الخدمات الكاملة.
[1] عملاء التجارة الإلكترونية فقط - ضمان استعادة الأموال لمدة 30 يوما! وشملت أربع وحدات زمن التشغيل (خيارات، إسب، التقييم، أسك 718 (فاس 123R) الامتثال 10-K / Q التقارير والإبلاغ من الداخل،
سيك النماذج 3 و 4 و 5).
النظام الحالي / التحميل) المنح، التمارين، الترتيبات، أسك 718 (FAS123R) القيمة العادلة، إسب، المشتريات إسب، الخ.) والمطابقة. وقت ضمان أسبوع واحد مضمونة.
جميع مشاريع تحميل البيانات (من قوالب إكسيل التي تقدمها لنا).
انقر هنا لمراجعة تقارير نموذجية من حزمة تقرير الامتثال ربع السنوية.
كل ن أيام / أسابيع / أشهر.
رسب (شراء الأسهم المقيدة)، دسو (الأسهم مخفضة.
الخيار)، نكا (نق + الأسهم تقدير الحق)،
عيسى (إسو + تقدير الأسهم الحق)
تم إنشاؤها تلقائيا لتمارين سدز.
من تاريخ الخيار؛ الأسهم التجارية للضرائب.
تطبيق مبالغ المساهمة الافتراضية.
في كل فترة شراء.
يتم إنشاؤها تلقائيا إذا كان نوع إصدار الموظف إما.
اسم الشارع أو البيع في نفس اليوم.
مبالغ المساهمة المقدرة والفعلية.
أسعار التحويل للأوراق المالية الأساسية.
سواء غير المشتقة ومشتقة.
نقل تلقائيا من خيارات وحدات إسب.
معاينة قبل حفظ.
ترددات التنفيذ: مرة واحدة، كل ساعة، يوميا، أسبوعيا، وشهرية.
للخدمة الذاتية للموظفين /
سجلات المشاركين عينات على الانترنت.
المزيد من المنتجات من الولايات المتحدة:
- لملكية الأسهم & أمب؛ الشركات الخاصة،
- بالنسبة للشركات التي تمنح وتمارس الخيارات بالعملات الأجنبية.
هل تعلم أن إيسي أوبتيونس / إسب كوستوم (تم) متوافق تماما مع أسك 718 (فاس 123R) تقييم النماذج ومتطلبات الإبلاغ.
ولا یقترح أن یقدم عرضا لتقدیم أو تقدیم خدمات الوساطة التاجریة إلی الولایات المتحدة الأمریکیة.
الأسهم الخيار البرمجيات.
البرمجيات لجميع الخيار وأنواع سار.
خيارات الأسهم أنواع المنح.
تتعامل أسهم العالمية مع الشركات والخطط التي تنتشر مواقعها وخطط المشاركين في جميع أنحاء العالم - وهذا يعني أننا نتعامل مع كل نوع من الخيارات خيار الأسهم التي يمكن تخيلها، ونحن قد ضمنت أنظمتنا يمكن أن تلبي مختلف أنواع منحة خيار الأسهم وخطة حقوق الأسهم الأسهم المنح الموزعة في جميع أنحاء العالم.
الجدول أدناه يعطي نكهة من خيار الأسهم وخطط الأسهم حقوق التقدير التي نوفرها في نظامنا اليوم.
هذا النطاق الضخم من منح خيار الأسهم على العرض من خلال وحدة خيار الأسهم لدينا يعني يمكن للعملاء عرض للمشاركين وتلقي التقارير عن بيانات منح خيار الأسهم الخاصة بهم بالطريقة التي تريدها.
تتبع كل نوع من الخيارات الأسهم & أمب؛ SAR.
إدارة وعرض المنح الخاصة بك بالطريقة التي تريدها.
انقر على أنواع منح خيارات الأسهم المحددة أدناه لمعرفة المزيد.
أوسا الخيار أنواع المنح.
نكو - غير مؤهل الأسهم الخيار إسو - حافز الأسهم الخيار بنكو - أداء غير مؤهل الخيار بيسو - الأداء الحوافز الأسهم الخيار.
أوك أوبتيون غرانت تايبيس.
إيمي - حوافز إدارة المشاريع سو - كومباني شير أوبتيون أوكاسو - أوك موافق على خيار المشاركة أوكوسو - أوك أونابروفيد شير أوبتيون.
بقية أنواع خيارات الخيارات في العالم.
أوتكو - أكثر من العداد الخيار بو - قسط الخيار إسو - الموظف الخيار الأسهم غو - أرباح رأس المال الخيار.
سار أنواع المنحة.
سسار - تقدير نقدية استقر الحق سار - الأسهم استقر تقدير الحق أار - وحدة تقدير الحق بسو - فانتوم حصة الخيار.
"وجود أنواع مختلفة من خيارات الخيارات المتاحة لمنح نظام واحد يجعل الحياة أسهل للجميع"
خيار الأسهم فيستنغ.
واحدة من الفوائد الرئيسية لخيار الأسهم التي تمنح في نظام الأسهم العالمية هو أن أي نوع من جدول الاستحقاق يمكن أن تترافق مع منحة خيار الأسهم سواء كانت سترة منحدر بسيط لمدة ثلاث سنوات 100٪ أو أكثر تعقيدا ثمانية وأربعين شهرا 2.08٪ سترة مع تقريب المرتبطة بها.
وبمجرد الانتهاء من إعداد خيار شراء الأسهم، فإن خدمة الاستحقاق الآلي تعني أن جدول الاستحقاق المرتبط بمنحة الخيار يتم تحديثه باستمرار لضمان التوازن الحي الصحيح في جميع الأوقات. كما ترتبط التقارير مباشرة بهذه الخدمة أيضا بحيث تكون تقارير خيارات الأسهم دائما ما تبلغ عن الأرصدة الصحيحة والمكتسبة غير الصحيحة. وسوف يرى المشاركون أيضا نفس الشيء على البوابة الأمامية التي يمكنهم فيها أيضا رؤية بيانات بديهية تظهر الاستحقاق المستقبلي في طريقهم مع القيم النقدية المرتبطة بمنح منح خيارات الأسهم.
خيارات الأسهم حاسبة.
ضمان عملائنا خطة المشاركين فهم وتقدير ما يتلقونه عندما يتم منح خيارات الأسهم أمر بالغ الأهمية لما تفعله أسهم العالمية، وتحقيقا لهذه الغاية ونحن نقدم من خلال بوابة المشارك الأسهم المتكاملة المدخلات التعليمية تشرح ما هو خيار الأسهم، والمسارد توفير موجزة وتوضيحات بشأن منح خيارات الأسهم، وآذلك حواسيب خيارات الأسهم التفاعلية التي تسمح للمشاركين بوضع نموذج لمنح خيارات الأسهم الخاصة بهم.
خيارات التمرين.
أسهم العالمية هي الرائدة في مجال توفير حلول إدارة الأسهم التي تقدم برامج مبتكرة للغاية على شبكة الإنترنت مصممة خصيصا للشركات التي تقدم تعويضات الأسهم الموظفين فضلا عن تقديم مجموعة واسعة من خدمات الأسهم والتقارير المالية.
ونحن نعمل مع الشركات الكبيرة والصغيرة والخاصة والعامة مع المشاركين في 100+ البلدان في جميع أنحاء العالم.
نحن نعزو نجاحنا حتى الآن إلى نهجنا المرتكزة على العميل المنعش، لدينا منتجات قابلة للتخصيص بالكامل ولدينا فريق حاد التفكير من ذوي الخبرة تعويض المهنيين.
إن برنامجنا الخاص بخطة الأسهم، إكيتيادمين، سوف يخفف من جميع التعقيدات الإدارية السابقة بفضل برامجنا سهلة الاستخدام والمبسطة وسهلة الاستخدام.
وبمجرد أن يخول خيار الأسهم غير المؤهلين نظام الإدارة سوف تظهر ديناميكيا على أنها قابلة للتنفيذ على وجهة نظر المشاركين الأمامية، حيث ممارسة الخيارات من خلال المعالجات ممارسة بديهية للأسهم العالمية لم تكن أسهل.
الأسهم العالمية تسهل أنواع الممارسة التالية لجميع منح خيارات الأسهم:
نفس اليوم بيع / ممارسة & أمب؛ بيع الكل.
ويركز هذا النوع من التمارين على توليد رصيد نقدي فوري، بدلا من إصدار أسهم.
لا يوجد أي شرط لإجراء دفعة مقدما كتكاليف الخيار، يتم دفع الضرائب والرسوم المعمول بها مع عائدات بيع الأسهم الناتجة عن ممارسة الخيارات. ثم توزع صافي العائدات النقدية على الموظف. ويمكن وضع هذا التمرين إما كسوق أو أمر حد.
بيع لتغطية.
وتركز هذه العملية على اكتساب الأسهم دون دفع ثمن الأسهم مقدما. مع بيع لتغطية ممارسة، والهدف هو تغطية تكاليف الخيار غير المؤهلين والرسوم والضرائب المطبقة من خلال بيع أسهم تساوي تلك التكلفة.
ثم يتم إصدار الرصيد المتبقي للمخزون للموظف. ولا يمكن وضع هذه العملية إلا كطلب سوقي.
ممارسة وعقد.
للممارسة وعقد، يستخدم المشارك أموالهم الشخصية لتغطية تكاليف الخيار والرسوم والضرائب المطبقة.
إذا كان المشارك يمارس 100 خيار، على سبيل المثال، ثم أن المشارك دفع تكلفة التمرين إما عن طريق الشيك، حوالة مصرفية أو كشوف المرتبات، ومن ثم الحصول على 100 سهم من أسهم الشركة.
حجب التمارين الرياضية.
وعادة ما تستخدم هذه الطريقة من قبل الشركات الخاصة في بيعها لتغطية ما عدا أن األسهم يتم حجبها قبل إصدارها لتغطية تكلفة التمارين مع إصدار األسهم المتبقية إلى اسم المشارك.
ويمكن أن تؤثر هذه الطريقة على كيفية حساب الخيارات من خلال التقارير المالية.
عند استخدام أحد البدائل الأولی، یعني ذلك أن الأسھم یتم بیعھا وأن أنظمة الأسھم العالمیة تسھل ثلاثة أنواع من أوامر البیع بما في ذلك أوامر السوق وأوامر الحد الیومي وجیدة حتی تلغي الأوامر.
كما طرحت األسهم العالمية مؤخرا القدرة على السماح للمشاركين بالممارسة على مستوى المنحة والشریحة. وھذا یعني أن المشارکین یمکنھم اختیار الشرائح المحددة التي یریدون ممارسةھا حیث قد یکون ھناك تأثیر ضریبي مختلف علی ممارسة الشرائح الفردیة.
منح لخطة حقوق تقدير الأسهم.
الأسهم العالمية لا تلبي فقط خيارات الأسهم ولكن لديها أيضا منشأة لتتبع المنح المرتبطة خطة حقوق تقدير الأسهم. يمكن أن يكون هذا التقدير الحق في المخزون أو النقد، وسوف يرتبط أيضا في منهجية المسؤولية المالية لدينا التقارير المالية إذا النقدية القائمة.
إن ممارسة منحة خطة حقوق تقدير الأسهم سوف تولد خط نقدي أو بدلا من ذلك إصدار أسهم إذا كان يستند إلى الوهمية.
تحقق من خطة حقوق الأسهم تقدير تجريبي اليوم لمزيد من المعلومات حول كيفية تلبية احتياجات المنح، والاستحقاق، وممارسة والتقارير المالية لهذه الأنواع منح التقدير.
لديك أسئلة حول برنامجنا الأسهم الخيار & أمب؛ خدمات؟ سيكون من دواعي سرور خبراءنا مناقشة متطلبات خطة الأسهم الخاصة بك.
خيارات خيارات برامج النمذجة
Option123 ليك هي الشركة الرائدة في مجال إدارة الخيارات الأسهم الموظف، وتقييم البرمجيات وخدمات التقييم في الولايات المتحدة.
تنص على. وقد استخدمت برامجنا من قبل 400+ العملاء في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك شركات فورتشن 500، شركات كبا كبيرة (مثل كبيرة 4)،
فضلا عن العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم منذ أن وجدت في عام 1999.
أن تنظر في تحدي مايكروسوفت إكسل (R) للمحاسبين والمهنيين الماليين ومديري الأعمال.
Option123 (الإصدار القياسي)
تقييم الخيارات معقدة وخارجها.
التقييم، & أمب؛ الإبلاغ عن.
أسود سكولز الخيار حاسبة.
الحدين نموذج حاسبة / محاكاة.
حاسبة نماذج التسعير الخيار.
دون إشعارات خطية مسبقة.
الاتصال بنا عبر البريد الإلكتروني:
LLC. كل الحقوق محفوظة.
ومساعدة الشركات في تتبع وتقدير خطة خيارات أسهم الموظفين، فضلا عن الحوسبة ربحية السهم وإعداد كل منهما.
والتقرير المؤقت، والاستمارة 10 Q، والتقرير السنوي، النموذج 10 K، باتباع بيان معايير المحاسبة المالية رقم 123.
(المعدل 2004)، & # 8220؛ الدفع القائم على المشاركة & # 8221؛ (فاس 123 (R)، (يحل محله فاسب أسك الموضوع 718 - تعويض الأسهم)، والمالية.
المعايير المحاسبية رقم 128، & # 8220؛ العائد على السهم & # 8221؛ (فاس 128)، ومعايير المحاسبة المالية رقم 148، & # 8220؛
التعويض والتعويضات القائمة على أساس & # 8212؛ الانتقال والإفصاح & # 8212؛ وتعديل بيان فاسب رقم 123 & # 8221؛ (فاس 148)، فضلا عن الأوراق المالية.
قانون التبادل لعام 1934.
حساب القيمة العادلة لخيار الأسهم باستخدام نموذج تسعير الخيارات (بما في ذلك & # 8220؛ النموذج الثنائي & # 8221؛ و & # 8220؛ خيار بلاك سكولز.
بريسينغ موديل & # 8221؛) & # 8211؛ يحسب القيمة العادلة للخيارات أو المكافآت المماثلة بناء على افتراضات الشركة الخاصة بك. معرض.
يتم حساب قيم كل منحة باستخدام كلا النموذجين ذي الحدين و بلاك-سكولز نموذج تسعير الخيار في نفس الوقت، إذا.
يتم إدخال جميع المدخلات المطلوبة. يمكن إجراء محاكاة شجرة ذات الحدين لكل منحة واحدة مع إما المدخلات الثابتة المستخدمة أكثر من.
يتم إدخال المصطلح بأكمله أو المدخلات المتغيرة بشكل منفصل في كل عقدة. ويحسب التقلب التاريخي أيضا في نفس الوقت، إذا كان الأمر كذلك.
إبس كالكولاتيونس & # 8211؛ يحسب الأسهم الإضافية و إبس باتباع أسك 718 أو فاس 123 (R) و فاس 128.
معلومات الكشف عن المعلومات والخيارات & # 8211؛ توفر الحد الأدنى من معلومات الإفصاح ومعلومات منح الخيارات، حسب الاقتضاء.
من قبل ASC718 أو فاس 123 (R)، سيك، لتقديم نموذج 10K، التقرير السنوي. ويشمل ذلك معلومات موجزة عن المبالغ المستحقة /
والخيارات القابلة للتطبیق، ومتوسط المتوسط المرجح للمعلومات، ومعلومات منحة الخیار الإجمالي کما ھو مطلوب في النموذج 10 ک، الجزء الثاني، البند.
5، فضلا عن المعلومات المتعلقة بالتعويضات التنفيذية المطلوبة في النموذج 10K، البند 11. للشركات التي تستخدم.
السنة التقويمية للسنة المالية، فإنهم مطالبون باعتماد المعيار فاس 123 (R) أو أسك 718 في بداية الفترة المالية المؤقتة.
ابتداء من 15 ديسمبر 2005. وقبل ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى الكشف النموذجي لأولئك الذين لم يعتمدوا معيار المحاسبة المالي 123.
تحليل الحساسية & # 8211؛ يوفر لكل منحة واحدة مع تحليل الحساسية من خلال افتراض هذه التغييرات: سعر السهم من.
والأصول الأساسية، والتقلب، والحياة المقدرة للخيار، ومعدل خالية من المخاطر من خلال حساب 5 اليونانيين التالية: دلتا، غاما،
فيغا، ثيتا، و رو في نفس الوقت الذي يتم فيه احتساب القيمة العادلة لكل منحة. تفاصيل تفسيرات هؤلاء اليونانيين هي.
المقدمة بالتفصيل في فصل لاحق.
تخصيص النفقات & # 8211؛ يخصص إجمالي المصروفات المرتبطة بالحكم الفردي للفترات المحاسبية المناسبة، و.
إضافة مخصصات فردية من قبل المجموعة لمساعدة الشركات في تطوير أسك 718 أو فاس 123 (R) إفصاحات صافي الدخل.
كما يعرض المتوسط المرجح للمعلومات والإفصاح الأخرى المطلوبة بموجب أسك 718 أو فاس 123 (R) و فاس 148.
تحميل تلقائي سعر الأسهم التاريخية وتوزيعات الأرباح & # 8211؛ يسمح سعر الأسهم التاريخية وبيانات الأرباح تلقائيا.
تحميلها من الإنترنت.
جميع الأنشطة المتعلقة بالخيارات أو الأوامر أو الجوائز المماثلة، بما في ذلك المنح، والإلغاء / المصادرة، والتمارين،
والتقييمات، وحسابات إبس المخففة، والإفصاح والإبلاغ عن جميع الخيارات المتعلقة بالتعويضات.
إبس حساب.
أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية بيان معايير المحاسبة المالية رقم 128، & # 8220؛ العائد على السهم & # 8221؛، والتي.
يبسط معايير الحسابات. ويتطلب ذلك عرضا مزدوجا للسهم الأساسي والمخفف في بيان الدخل.
ويتطلب تسوية البسط والمقام لحساب إبس الأساسي إلى بسط إبس المخفف.
حساب. معايير المحاسبة المالية رقم 148، & # 8220؛ المحاسبة عن التعويضات القائمة على الأسهم & # 8212؛ الانتقال والإفصاح & # 8212؛
تعديال على البيان رقم 123 & # 8221، كما يعدل متطلبات اإلفصاح عن معيار المحاسبة المالي رقم 123 ليتطلب إفصاحات بارزة في.
كل من البيانات المالية السنوية والمرحلية عن طريقة محاسبة تعويضات الموظفين المستندة إلى الأسهم والتأثير.
من الطريقة القائمة على النتائج المبلغ عنها. وعلاوة على ذلك، فإن بيان معايير المحاسبة المالية رقم 123 (المنقح لعام 2004)، & # 8220؛
باسد بايمنت & # 8221؛ (فاس 123 (R))، تعدل حسابات إبس للمعيار فاس 123 و فاس 128 و فاس 148. وقد تم الاستعاضة عن معيار فاس 123 R.
فاسب أسك الموضوع 718 - تعويضات الأسهم.
غير المسددة للفترة. تعكس ربحية السهم المخففة التحويل المفترض لجميع الأوراق المالية المخففة، بما في ذلك خيارات الأسهم،
والديون القابلة للتحويل، والأسهم المفضلة القابلة للتحويل. الخيار 123 يتناول فقط الخيارات / الأوامر المخففة ولا يشير إلى التحويل.
والديون والأسهم المفضلة القابلة للتحويل بسبب طبيعتها المحددة. أيضا بسبب طريقة بسيطة نسبيا من حساب، Option123.
لا تتعامل مع حسابات المتوسط الأساسي لعدد الأسهم العادية القائمة و إبس الأساسي.
كانت مخففة ومعلقة خلال الفترة. ويشمل القاسم عدد الأسهم المشتركة الإضافية التي قد يكون لها.
كانت مستحقة اإذا مت اإسدار الأسهم العادية املحتملة املخففة.
يتم التعامل مع المخصصات أو أي معايير استحقاق إضافية غير الخدمة المستمرة أو االستحقاق المتعلق بالوقت على أنها قيمة طارئة.
تشارك. يتم التعامل مع الجوائز التي تخضع فقط لالستحقاق المتعلق بالوقت على غرار الخيارات باستخدام طريقة أسهم الخزانة) انظر الصفحة التالية (.
ومع ذلك، فإن الحساب يختلف اعتمادا على طريقة المحاسبة التي حددتها الشركة لحساب الجوائز الممنوحة ل.
الموظفين. ينبغي تطبيق إرشادات إبس المطبقة على معيار المحاسبة المالي رقم 128 في حساب ربحية السهم للإبلاغ عن وجه الدخل.
البيانات المطلوبة من قبل أسك 718 أو فاس 123 (R).
طريقة الخزينة. خيارات وأوامر سيكون لها تأثير مخفف تحت طريقة أسهم الخزانة فقط عندما يكون متوسط سعر.
الأسهم المشتركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير يتجاوز سعر ممارسة الخيارات أو ضمانات (في المال). إذا كان في ربع.
متوسط الزيادات في السعر أعلى من سعر ممارسة الخيار، يجب عدم تعديل بيانات إبس المبلغ عنها سابقا بأثر رجعي كنتيجة لذلك.
من التغيرات في أسعار السوق من الأسهم المشتركة.
يتم تضمين الفترة في مقام ربحية السهم المخففة للفترة الفعلية التي كانت مستحقة.
(أو وقت إصدارها، في وقت لاحق). وينبغي افتراض أن حصيلة التدريبات تستخدم في شراء الأسهم العادية في.
متوسط سعر السوق خلال الفترة. الفرق بين عدد الأسهم المفترضة الصادرة وعدد الأسهم.
المفترض شراؤها، ودعا الأسهم الإضافية، ينبغي أن تدرج في المقام من حسابات إبس المخففة.
أو أدنى سعر، أو متوسط إغلاق مفتوح، أو متوسط سعر السهم هاي-لو، وهو ما يتناسب تماما مع تقدير المستخدم. ومع ذلك، & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ فقط.
بأتمتة الجوائز حيث يستند الاستحقاق على مرور الوقت. لحساب الأسهم غير المستحق، إيسوودلي المحتملة.
الأسهم أو الجوائز التي يمكن تسويتها في الأوراق المالية أو النقدية، وبالتالي حساب منفصل ضروري. يرجى الرجوع إلى سفاس 128.
ربع السنة، لا ينبغي إدراج أسهم إضافية في حسابات إبس المخففة،
مخففة. بالنسبة إلى الحسابات السنوية والسنوية عندما يكون كل ربع سنة مربحا، فإن الأسهم الإضافية المدرجة في المقام.
هو المتوسط البسيط لعدد األسهم اإلضافية في كل ربع سنة في الفترة من سنة إلى تاريخ أو فترة سنوية. ومع ذلك، إذا واحد أو أكثر.
(أو الخسارة) من العمليات المستمرة ينبغي أن تستخدم في تحديد ما إذا كان.
يتم تضمين العمليات في المال أو الأوامر في المقام. لذلك، على الرغم من الخيارات في المال أو أوامر.
مستبعدة من ربع أو أكثر لحساب ربحية السهم المخففة ربع السنوية بسبب تأثير مكافحة التخفيف، تلك الخيارات الأسهم أو.
ينبغي إدراج الأوامر في حسابات السنة المنتهية في السنة أو السنوية المخففة للسهم طالما كان التأثير مخففا.
أو غيرها باستخدام المتوسط المرجح حتى تاريخه مع بداية التاريخ يبدأ دائما في اليوم الأول من السنة المالية.
نماذج تسعير الخيارات.
هناك نوعان من نماذج تسعير الخيارات المتاحة في هذا البرنامج: ثنائي التسعير الخيار التسعير نموذج و بلاك سكولز نموذج التسعير الخيار.
في أسك 718 أو فاس 123 (R)، أي نموذج مقبول على الرغم من أن أحدث مشروع التعرض للدفع على أساس الأسهم & # 8211؛ تعديلا.
من كشوفات فاسب رقم 123 و 95 ذكر تفضيل فاسب & # 8217؛ لنموذج التسعير الخيار الحدين، كما أنه يوفر أكبر.
المرونة اللازمة لتعكس الخصائص الفريدة لخيارات مشاركة الموظفين والأدوات المماثلة. ومع ذلك، ومع ذلك، فإن فاسب.
يدرك أن الكيانات قد لا تكون متاحة في شكل قابل للاستخدام معلومات حول الموظفين & # 8217؛ أنماط ممارسة (وربما.
عوامل أخرى) لازمة لتوفير مدخلات ملائمة لتلك النماذج. يستخدم البرنامج & # 8220؛ نموذج التسعير الخيار الثنائي & # 8221؛ افتراضيا، ولكن.
فيمكنك اختيار استخدام & # 8220؛ بلاك-سكولز أوبتيون بريسينغ موديل & # 8221 ؛.
نموذج الحدين، وتسمى أيضا شعرية نموذج أو نموذج شجرة، وقدم لأول مرة من قبل كوكس، روس، وروبنشتاين إلى سعر الأمريكية.
خيارات الأسهم في عام 1979. النموذج يقسم الوقت إلى خيار & # 8217؛ s إنتهاء إلى عدد كبير من فترات، أو خطوات. في كل خطوة ذلك.
يحسب أن سعر السهم سوف تتحرك إما صعودا أو هبوطا مع احتمال معين. يأخذ هذا النموذج أيضا في الاعتبار.
وتقلبات األسهم األساسية، والوقت الذي تنتهي فيه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر، ومعدل توزيعات األرباح / العائد.
والفرق الرئيسي بين الخيارات الأمريكية والخيارات الأوروبية هي سمة من سمات التمرين المبكر في أي وقت خلال.
الخيار الأمريكي & # 8217؛ ق الحياة. ومع ذلك، هذه الميزة يجلب تعقيدا كبيرا لغرض التقييم. على عكس بلاك سكولز الخيار.
نموذج التسعير، نموذج التسعير مغلقة شكل لتقييم الخيارات الأوروبية، لا يوجد نموذج مغلق نموذج العام ل.
بالنسبة للخيارات الأوروبية أو الجوائز المماثلة، فإن النموذج ذو الحدين المستخدم في البرنامج هو النموذج الأساسي باستخدام المتغيرات الستة.
المطلوبة من قبل أسك 718 أو فاس 123 (R):
المدة المتوقعة، وهي نتيجة محسوبة مع مدة العقد كمساهمة في النموذج ذي الحدين،
إن التقلبات المتوقعة في المخزون الأساسي على مدى فترة العقد،
معدل فائدة خال من المخاطر على مدى مدة العقد، و.
عائد توزيعات األرباح المتوقع على مدى فترة العقد.
وبموجب النموذج ذي الحدين، فإن العمر المتوقع هو ناتج محسوب لنموذج مغلق الشكل، أي نموذج بلاك سكولز الذي فيه.
المصطلح المتوقع هو مدخلات.
مثال على طريقة مقبولة ألغراض اإلفصاح عن البيانات المالية لتقدير المدة المتوقعة استنادا إلى.
نتائج نموذج شعرية هي استخدام نموذج شعرية القيمة العادلة المقدرة لخيار السهم كمدخلات في شكل مغلق.
مود إل، ومن ثم حل النموذج المغلق للمصطلح المتوقع. كما تتوفر طرق أخرى لتقدير التوقعات.
في إطار وضع الحد الأقصى، هناك قرار آخر يجب اتخاذه هو عدد الخطوات الزمنية لاستخدامها في التقييم (أي كم من الوقت.
يمر بين العقد). عدد الخطوات يمكن أن تكون غير محدودة نظريا منذ حركة أسعار الأسهم يمكن أن يكون لانهائي ل.
فترة مستقبلية. بشكل عام، كلما زاد عدد خطوات الوقت، كلما كانت قيمة النهاية أكثر دقة. ومع ذلك، والمزيد من الوقت.
يتم إضافة خطوات، الزيادة الإضافية في دقة الانخفاضات. عدد الخطوات الزمنية يأخذ أهمية أكبر في أ.
نموذج شعرية قوية التي قد تكون هناك حاجة لمزيد من الخطوات الزمنية لنموذج بشكل كاف مصطلح هياكل التقلبات والفائدة.
والأسعار، فضلا عن سلوك الموظفين ممارسة.
وبالنسبة للخيارات الأمريكية أو الجوائز المماثلة، يمكن إدخال مدخلين آخرين:
معدل إنهاء ما بعد الاستحقاق.
على سبيل المثال، عامل تمرين دون المستوى الأمثل ل & # 8220؛ 2 & # 8221؛ يعني أن التمارين الرياضية من المتوقع أن تحدث عندما يكون سعر السهم.
تصل s مرتين خيار سهم & # 8217؛ s ممارسة السعر. نظرية التسعير الخيار عموما يحمل أن الأمثل (أو تعظيم الربح)
الوقت لممارسة الخيار هو في نهاية الخيار & # 8217؛ ق؛ وبالتالي، إذا تم ممارسة خيار قبل نهاية فترة ولايته، ذلك.
ويشار إلى ممارسة دون المستوى الأمثل. ويشار أيضا إلى ممارسة دون المستوى المطلوب على أنها ممارسة مبكرة. ممارسة مثالية أو مبكرة.
يؤثر على المدى المتوقع للخيار.
وبغض النظر عن أسلوب التقييم أو النموذج المختار، يجب على المنشأة أن تضع تقديرات معقولة وقابلة للدعم.
كل افتراض مستخدم في النموذج، بما في ذلك خيار مشاركة الموظف أو أداة مماثلة & # 8217؛ s مصطلح المتوقع، مع الأخذ في الاعتبار.
حساب كل من المصطلح التعاقدي للخيار وآثار الموظفين & # 8217؛ والممارسة المتوقعة وما بعدها.
& # 8220؛ & # 8221 Option123. يوفر خيارين لإدخال جميع المدخلات في إطار نموذج ذو الحدين: مدخلات ثابتة على مدى العقد و.
المدخلات المتغيرة التي سيتم إدخالها في كل عقدة خلال مدة العقد.
إذا تم اختيار افتراضات المدخلات المتغيرة في هذا البرنامج، باستثناء سعر التمرين وسعر السهم للأصول الأساسية، جميعها.
يمكن إدخال مدخلات أخرى بشكل مختلف في كل عقدة على المدى. كما هو مبين في الرسم البياني أدناه، المدخلات للمخاطر.
يتم احتساب معدل الفائدة الحرة، وعائد توزيعات األرباح، والتقلب المتوقع، ومعدل اإلنهاء عند كل عقدة،
في أوائل 1970s، حقق فيشر بلاك ومايرون سكولز انطلاقة كبيرة من خلال اشتقاق المعادلة التفاضلية التي يجب أن تكون.
من خلال سعر أي مشتقات تعتمد على الأسهم غير توزيعات الأرباح. استخدموا المعادلة لحساب القيم ل.
الدعوة الأوروبية ووضع الخيار على الأسهم. وفي عام 1997، منحت جائزة نوبل.
لحساب قيمة خيارات الأسهم باستخدام بلاك سكولز الخيار التسعير نموذج، هناك حاجة إلى خمسة مدخلات: سعر السهم،
وممارسة السعر، ومعدل خالية من المخاطر، والوقت لتاريخ انتهاء الصلاحية، والتقلب. نموذج سكولز بلاك-سشولز لديه افتراض واحد آخر:
عائد توزيعات األرباح المتوقع - شركة تدفع توزيعات أرباح مستمرة خالل عمر الخيار. وفقا ل أسك 718، فاس 123 R، أو.
FAS123، هناك حاجة إلى ستة مدخلات لحساب القيمة العادلة للخيارات. يتم استخدام نموذج سكولز بلاك-سشولز في & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ إلى.
واحتساب القيمة العادلة للخيار للشركات العامة والقيمة الدنيا للخيارات للشركات غير العامة.
بلاك سكولز الخيار التسعير نموذج هو النموذج النظري الأكثر شيوعا المذكورة لتقييم الخيارات في مجال الأعمال التجارية.
العالمية. تم تصميم نموذج التسعير الأسود سكولز القياسي لتقدير قيمة خيارات الأسهم القابلة للتحويل.
في حين أن هذا النموذج قد استخدم من قبل المستثمرين والمهنيين التعويض، فقد اكتسبت أيضا أهمية أكبر لأنه.
من مقبوليتها كنموذج تقييم من قبل فاسب وقواعد بروكسي سيك. وقد تم تطوير هذا النموذج في الأصل إلى القيمة.
أنواع الخيارات القابلة للتداول، ولكن فاسب يعتقد أيضا أن استخدامه مناسب لتقييم خيارات الأسهم للموظفين.
القيمة العادلة للخيارات.
حسب أسك 718 أو فاس 123 (R)، إذا كان سعر السوق الملحوظ غير متاح لخيار الأسهم أو أداة مماثلة بنفس أو.
وفقا للشروط واألحكام المماثلة، تقوم المنشأة بتقدير القيمة العادلة لذلك األداة باستخدام أسلوب تقييم أو نموذج يلبي.
ويأخذ في الاعتبار، كحد أدنى:
سعر ممارسة الخيار.
المدى المتوقع للخيار، مع الأخذ في الاعتبار كل من المصطلح التعاقدي للخيار وآثار الموظفين & # 8217؛
والممارسة المتوقعة، وسلوك إنهاء خدمة ما بعد الاستحقاق. في النموذج المقفل، فإن المصطلح المتوقع هو.
الافتراض المستخدم في (أو المدخلات إلى) النموذج، بينما في نموذج شعرية، المصطلح المتوقع هو ناتج النموذج.
السعر الحالي للحصة الأساسية.
التقلبات المتوقعة في سعر السهم الأساسي للفترة المتوقعة للخيار.
الأرباح المتوقعة على الحصة الأساسية للفترة المتوقعة للخيار.
معدل (معدلات) الفائدة الخالية من المخاطر للفترة المتوقعة للخيار.
تحت & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ يتم تحديد القيمة العادلة للخيارات القائمة على الأسهم إما باستخدام & # 8220؛ بلاك-سكولز أوبتيون بريسينغ موديل & # 8221؛ أو & # 8220؛ ذات الحدين.
نموذج & # 8221؛ التي تأخذ في الاعتبار سعر السهم في تاريخ المنح، وسعر الممارسة، والعمر المتوقع للخيار، وتقلب.
والمخزون الأساسي والأرباح المتوقعة منه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مدى العمر المتوقع للخيار. إذا كان النموذج ذو الحدين.
والعامل الأمثل، ومعدل إنهاء ما بعد الاستحقاق وعدد الخطوات التي يمكن إدخالها كمدخلات إضافية.
حتى يتم وضع جميع الافتراضات على & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221؛، يتم إدخال جميع المدخلات الدنيا على & # 8220؛ القيمة & # 8221؛ أو & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة، وجميع بيانات الأسعار.
تم تحميلها على أوراق عمل الأسعار.
& # 8220؛ ستوك برايس & # 8221؛ في تاريخ المنح و & # 8220؛ سعر التمرين & # 8221؛ عامة واضحة. & # 8220؛ إكسيرسيس برايس & # 8221؛ قد يتم تسميته أيضا باسم & # 8220؛ ستريك برايس & # 8221؛ أو.
& # 8220؛ غرانت برايس & # 8221 ؛. وكلها قابلة للتبديل في الدليل.
في أسك 718 أو فاس 123 (R)، مدخلات تقلب ضروري دائما لتقويم الجائزة القائمة على الأسهم مع أي نموذج الحدين أو.
أسود سكولز الخيار التسعير نموذج. ومن بين المدخلات الستة التي يتطلبها نموذجا تسعير الخيارات هذين، فإن التقلب هو الأكثر صعوبة.
وعموما الحالة، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة اللازمة لهذا التقدير. التقلب هو.
ليس مخزون & كوت؛ بيتا & كوت؛ عامل. ويقيس عامل بيتا تذبذب سعر السهم بالنسبة لتذبذب متوسط السوق، في حين أن.
التقلب هو مقياس لتغير سعر السهم الخاص بالفترة السابقة.
اخترت عدم استخدام التقلبات التاريخية المحسوبة، يمكنك أيضا إدخال التقلبات المقدرة يدويا على & # 8220؛ القيمة & # 8221؛ ورقة عمل.
تقدير العمر المتوقع للخيار على & # 8220؛ فالو & # 8221؛ ورقة العمل، والتقلبات على مدى الفترة التاريخية مع طول يساوي الحياة المتوقعة من.
سيتم حساب الخيار وعرضه على & # 8220؛ فالو & # 8221؛ ورقة عمل بعد النقر فوق & # 8220؛ حساب القيم & # 8221؛ زر.
فإن املالحظات، املحددة استنادا إىل العمر املتوقع للخيار والفترة الزمنية املستخدمة لحساب التقلب، أقل من 20، و.
البرنامج سوف أذكر لكم من ذلك. یمکنك الاستمرار في حساب القیمة العادلة / التقلبات في بند المنحة، حتی تکون الملاحظات أقل من.
20، ما دام الحساب حسابيا حسابيا (أي أن الملاحظات أكبر أو تساوي 3).
ولذلك، إذا لم يكن التقلب القائم على التقلبات التاريخية في األسعار يمثل تقلب متوقع على مدى العمر المتوقع.
، قد يكون من الضروري إجراء تعديلات على التقلب التاريخي. وينبغي أن تكون الأسباب وراء أي انحراف عن التقلب التاريخي.
تكون متاحة لحساب التقلب. وفي هذه الحالات، يمكن أن يستند التقلب المتوقع إلى متوسط تقلبات الكيانات المماثلة في.
ومستويات مماثلة في تاريخهم.
فقد اكتسبت الخبرة، وبالتالي، قد توضع على نحو مناسب وزنا أكبر على التجربة الأخيرة. قد تنظر أيضا المنشأة.
تقلب أسعار الأسهم من كيانات مماثلة.
أو محاولة استحواذ فاشلة أو إعادة هيكلة رئيسية معزولة) قد يتم تجاهلها لهذا الحساب التاريخي.
تقدير من أي مبلغ آخر، فإنه ينبغي استخدامها. وإلا، فمن المناسب استخدام تقدير تقلب متوقع في نهاية منخفضة من.
هذا النطاق المعقول.
& # 8220؛ السعر الشهري & # 8221؛ ، اعتمادا على نوع السعر الذي حددته في & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221 ؛. ومع ذلك، قد لا تتلاعب في التاريخ.
حسابات التقلب على أي من أوراق عمل الأسعار.
تغييره في المستقبل بمجرد تحديد الفاصل الزمني المناسب على & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221؛، ما لم توفر فترات أخرى أفضل تقدير.
ولذلك، فإن البديل الوحيد للتلاعب حساب التقلبات التاريخية هو تغيير & # 8220؛ الحياة المتوقعة من الخيار & # 8221؛ أون & # 8220؛ فالو & # 8221؛
العمر المتوقع للخيار هو عدد السنوات المتوقع أن ينقضي قبل أن يمارس المستفيدون الخيارات، السندات المستحقة الدفع.
أو أسهم مماثلة، أو حقوق ملكية مماثلة. وكما هو الحال عموما، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة.
وهو أمر ضروري لهذا التقدير. العمر المتوقع أقل من المدة التعاقدية، ولكن دائما على الأقل طالما فترة الاستحقاق.
والجائزة، وتقلب المخزون الأساسي، والتوقعات الحالية. أيضا، عند تقدير عمر الخيار المتوقع، قد يكون من المفيد.
تصنف المستفيدين من المنح إذا كان من المحتمل أن يكون هناك اختلاف كبير في سلوك ممارسة الخيار.
فترة منح الجائزة.
الموظفين & # 8217؛ وممارسة التمارين التاريخية، وما بعد انتهاء الخدمة، مقابل منح مماثلة.
التقلب المتوقع للسهم.
فترات التعتيم والترتيبات التعايش الأخرى مثل الاتفاقات التي تسمح لممارسة لتحدث تلقائيا خلال.
فترات التعتيم إذا تم استيفاء شروط معينة.
الموظفين & # 8217؛ والأعمار، وأطوال الخدمة، والولاية القضائية المحلية (أي المحلية أو الأجنبية).
البيانات الخارجية، إذا كانت البيانات الأنسب أو الداخلية غير متوفرة.
التجميع من قبل مجموعات الموظفين المتجانسة.
إذا تم تحديد نموذج الحدين في Option123، يتم حساب المصطلح المتوقع تلقائيا باستخدام نموذج بلاك سكولز. ومع ذلك، إذا كان.
التقلب المتوقع هو أعلى من ذلك بكثير، ويقول أكثر من 150٪ في بعض الحالات، قد يكون المصطلح المتوقع المحسوبة معقولة و.
البرنامج قد يحل محله مع مدة العقد بدلا من ذلك.
هذا هو عائد توزيعات الأرباح السنوية المتوقعة على مدى العمر المتوقع للخيار، معبرا عنه كنسبة مئوية من سعر السهم في التاريخ.
من المنحة. وكما هو الحال عموما، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة اللازمة لذلك.
إرشادات حول تقدير توزيعات األرباح المتوقعة:
مبلغ الأرباح المتوقع بدلا من العائد. يجوز للمنشأة أن تستخدم إما العائد المتوقع أو المدفوعات المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، الكيان & # 8217؛
ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار النمط التاريخي لتوزيعات الأرباح (أو النقصان). على سبيل المثال، إذا كان الكيان قد زاد تاريخيا.
توزيعات األرباح بحوالي 3٪ سنويا، فإن القيمة التقديرية لخيارات األسهم ال ينبغي أن تستند إلى مبلغ توزيعات أرباح ثابت.
في جميع أنحاء الخيار سهم & # 8217؛ ق المتوقع. وكما هو الحال مع الافتراضات الأخرى في نموذج تسعير الخيارات، ينبغي أن تستخدم المنشأة ما هو متوقع.
الأرباح التي من المرجح أن تنعكس في المبلغ الذي سيتم تبادل الخيار.
ينبغي تعديلها لتعكس ذلك التوقع. إذا لم تدفع المؤسسة أرباحا في الماضي ولكنها أعلنت أنها ستبدأ في الدفع.
توزيعات أرباح تمثل عائد معين يجب استخدامه كعائد توزيعات أرباح متوقع.
ومع ذلك، يسمح ببعض خطوط العرض، وإذا كان كيان ناشئ ليس له تاريخ في دفع أرباح يتوقع بشكل معقول أن يعلن.
توزيعات األرباح خالل العمر المتوقع للخيار، فإنه قد يأخذ في االعتبار مدفوعات توزيعات األرباح لمجموعة مماثلة من النظراء عند تحديدها.
افتراضات توزيعات األرباح المتوقعة، المرجحة لتعكس الفترة التي من المتوقع أن يتم فيها دفع أرباح األسهم. إذا كان معادلات الأرباح.
يتم دفعها للممنوح أو يتم تطبيقها لتقليل سعر التمرين، يجب استخدام عائد توزيعات أرباح من الصفر.
وبالتالي، يمكن أن تأخذ في الاعتبار أيضا تأثير التغيرات المتوقعة في الأرباح. في Option123، إف & # 8220؛ فاريابل إنبوتس & # 8221؛ الطريقة.
قد يتم إدخال أرباح الأسهم المتوقعة بشكل مختلف في كل عقدة على مدى مدة العقد بأكملها. وقد تعكس هذه النهج على نحو أفضل.
من الأرباح المستقبلية، حيث أن الأرباح لا تتحرك دائما بالتزامن مع التغيرات في سعر سهم الشركة. الأرباح المتوقعة.
يجب تحديد التقديرات في نموذج شعرية استنادا إلى الإرشادات العامة الواردة أعلاه.
تقدير أفضل من أي مبلغ آخر، فإنه ينبغي استخدامها. وإلا، فمن المناسب استخدام تقدير في نهاية عالية من ذلك.
نطاق معقول لعائد توزيعات الأرباح المتوقع (والذي، بسبب علاقته العكسية، سوف يؤدي إلى أدنى عادلة معقولة.
في حين أن & # 8220؛ العائد السنوي توزيعات الأرباح & # 8221؛ تم إدخالها في & # 8220؛ فالو & # 8221؛ تستخدم ورقة العمل لحساب القيمة العادلة للخيارات القائمة على الأسهم.
سيتم إدخال عائد توزيعات الأرباح المتغير على & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة عمل.
بالنسبة إلى صاحب العمل في الولايات المتحدة، يكون معدل الفائدة الخالي من المخاطر هو المعدل المتاح حاليا لقضايا الحكومة الأمريكية التي لا تتوقف عن القسائم مع ما تبقى.
وهو ما يعادل العمر المتوقع للخيارات. في الخيار النقدي، يمثل سعر الفائدة الخالي من المخاطر المفترض (معدل الخصم) العائد.
على المبالغ النقدية التي لن تدفع حتى التمرين.
يجب على الكيان الذي يصدر خيارا على أسهمه الخاصة أن يستخدم العائد الضمني من منحنى العائد على القسيمة الصفرية للولايات المتحدة على المتوقع.
على المدى الطويل من الخيار على أنه افتراض سعر الفائدة الخالي من المخاطر إذا كان يستخدم نموذج شعرية يتضمن المصطلح التعاقدي للخيار. أن.
هي، عند كل عقدة في الشبكة، ستستخدم الشركة السعر الآجل بدءا من تاريخ العقدة، مع مصطلح يساوي الفترة.
حتى العقدة التالية. يجب إدخال هذه المدخلات على & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة عمل في Option123.
التحديث الدوري ضروري ومتاح على موقعنا على شبكة الإنترنت (option123 / العملاء) إذا كنت ترغب في استخدام البيانات المقدمة كما.
للحصول على الجوائز التي تستحق على & # 8220؛ جرف & # 8221؛ على أساس القسط الثابت، على أساس فترة الاستحقاق.
إذا كانت أجزاء مختلفة من الجائزة الإجمالية في تواريخ مختلفة، وهذا ما يسمى & # 8220؛ متدرج & # 8221؛ الاستحقاق. بالنسبة للخيارات ذات الاستحقاق التدريجي،
يجب على الشركات النظر في فصل المنح إلى أجزاء بناء على شروط استحقاقها لأنه في بعض الحالات المتوقع.
يمكن أن تختلف حياة الخيار لكل جزء اختلافا كبيرا.
الاعتراف بتكلفة التعويض:
(أ) على أساس القسط الثابت كما لو كانت الجائزة، في جوهرها، عدة جوائز أو.
(ب) على أساس القسط الثابت على مدى فترة الخدمة المطلوبة لجميع التعويضات.
ومع ذلك، في أسك 718 أو فاس 123 (R)، & # 8220؛ يجب أن تكون قيمة تكلفة التعويض المعترف بها في أي تاريخ تساوي على الأقل جزء من.
قيمة منح المنحة التي تعود إلى ذلك التاريخ. & # 8221؛
رهنا باستحقاق خدمة متدرج. ومع ذلك، لا يمتد هذا الاختيار إلى الجوائز التي تخضع لاستحقاق الأداء. ال.
يجب االعتراف بتكلفة التعويض لكل شريحة من فئات االستحقاق في إحدى الجوائز الخاضعة ألداء األداء بشكل ثابت من الخدمة.
تاریخ البدء إلی تاریخ الاستحقاق لکل شریحة.
يمكنك اختيار الاعتراف بتكلفة التعويض إما عن طريق (أ) أو (ب).
تلبية متطلبات أسك 718 أو فاس 123 (R)، لأن مبلغ تكلفة التعويض المعترف بها في تاريخ المنح، عمليا.
$ 0 أو 0٪، لا يساوي الجزء من قيمة تاريخ المنحة للجائزة، 25٪، التي تعود إلى ذلك التاريخ.
المحاسبة والمصروفات تخصيص.
بموجب أسك 718 أو فاس 123 R، یتم الاعتراف بالمصروف فقط للخیارات التي یتم منحھا في نھایة المطاف. مصاريف التعويض ليست كذلك.
معترف بها للخيارات التي يتم مصادرتها بسبب فشل المستفيدين في تلبية متطلبات الخدمة. لذلك، في حين أن القيمة العادلة لكل خيار.
لن يتم إعادة قياسها، قد يتغير عدد الخيارات الفعلية للاستحقاق، وهذا يتطلب إعادة قياس الإجمالي.
حساب التعويض. لا يتم عكس مصاريف التعويض عن الخيارات التي تنتهي صلاحيتها، حتى لو تبين أن الخيارات.
لا قيمة لها بسبب انخفاض سعر السهم.
المعترف بها سابقا ينبغي عكسها. ومع ذلك، لكل فاس 123 (R)، بغض النظر عن طبيعة وأعداد الظروف التي يجب أن تكون.
فإن وجود شرط السوق يتطلب الاعتراف بتكلفة التعويض إذا قدمت الخدمة المطلوبة، حتى لو كان.
حالة السوق هو راض أبدا.
عند الاعتراف بتكلفة التعويض بموجب أسك 718، فاس 123 R، أو فاس 123، يسمح بطريقتين للمحاسبة عن المصادرة.
المتعلقة بمواصلة العمل: & كوت؛ المقدرة & كوت؛ و & كوت؛ الفعلية & كوت ؛. ويمكن لصاحب العمل أن يختار تقدير المصادرة أو أن يعترف بها.
فإن تكلفة التعويض بافتراض أن جميع المكافآت ستحمل وتعكس تكلفة التعويض المعترف بها للمكافآت المصادرة عندما تكون التعويضات.
فقدت بالفعل. ومع ذلك، فإن المعيار فاس 123 (R) يلغي البديل المحاسبي الأخير ويتطلب أن يقدر أصحاب العمل المصادرة.
(الناتجة عن عدم الوفاء بالخدمة أو شروط الأداء) عند الاعتراف بتكاليف التعويض.
التغير في تقدير تكاليف التعويض المعترف به في فترات سابقة (لتعديل تكلفة التعويض المعترف بها حتى تاريخه.
المبلغ الذي كان سيعترف به إذا استخدم التقدير الجديد للمصادرات منذ تاريخ المنح).
وتكاليف التعويض فقط عن تلك الجوائز التي تستحق فعلا.
فترة الخدمة المطلوبة، بعد خصم المصادرة المبدئية المقدرة. يتم إدخال تعديل التقدير والمصادرة الفعلية / إلغاء.
بشكل مختلف في & # 8220؛ Option123 & # 8221 ؛:
& # 8226؛ يمكن إجراء جميع التعديلات على التقدير الأولي أو التقدير المسبق & # 8220؛ إكس سوم & # 8221؛ ورقة عمل.
& # 8226؛ يجب إدخال جميع المصادرة الفعلية على & # 8220؛ المعلومات الأساسية & # 8221؛ من أجل الإبلاغ عن المصادرة الفعلية بشكل صحيح.
ومع ذلك، يمكنك دائما إدخال كل من تعديل التقدير والمصادرة الفعلية / إلغاء على & # 8220؛ معلومات أساسية & # 8221؛ ورقة عمل. جميع المصادرات،
بما في ذلك التقدير الأولي، وتعديل التقديرات، والمصادرة الفعلية، إما يتم إدخالها أو نقلها إلى & # 8220؛ مجموع المبلغ & # 8221؛ ورقة عمل.
على تحقيق الهدف. إذا اختارت الشركة طريقة المصادرة المقدرة لاستمرار العمل، يجب أن يكون هناك تقدير آخر.
من أجل الحصول على الجوائز التي سيتم مصادرتها على أساس استمرار العمل.
على غرار متطلبات أسك 718، فاس 123، أو فاس 123 (R) يتطلب أن تكون آثار ضريبة الدخل من المدفوعات على أساس الأسهم.
معترف بها لأغراض التقارير المالية فقط إذا كان من شأن هذه المكافآت أن تؤدي إلى خصم على ضريبة الدخل للشركة.
Generally, the amount of income tax benefit recognized in any period is equal to the amount of compensation cost recognized.
multiplied by the employer’s statutory tax rate. An offsetting deferred tax asset also is recognized.
the cumulative amount of compensation cost recognized in the financial statements for that award, the excess tax benefit is recognized.
as an increase to additional paid-in capital.
reporting purposes. The deferred tax asset in excess of the benefit of the tax deduction needs to be written-off:
1. In equity to the extent that additional paid-in capital has been recognized (“APIC credits”) for excess tax deductions from.
previous employee share-based payments accounted for under ASC 718 or FAS 123 (regardless of whether or not an entity.
elected to recognize compensation cost in the financial statements or only in pro forma disclosures) or under ASC 718 OR FAS.
2. In operations (income tax expense), to the extent the write-off exceeds previous excess tax benefits recognized in equity.
“Option123” tax-effects compensation expense over the vesting period. Unlike other programs, this Program has the ability to adjust.
deferred tax accounts for any tax rate changes that arise during the vesting period. Accounting for income taxes related to share-based.
compensation can be complicated, consulting to your tax advisor may be necessary. Tax rates are entered in the Forfeiture/Estimate.
part on “Exp Sum” worksheet.
Presentation and Disclosure.
ASC 718 or FAS 123 (R)’s requirement that the compensation cost associated with share-based payments be recognized in the.
financial statements (eliminating the pro forma disclosure alternative) is a significant change in accounting for many companies that, in.
some cases, will be recognizing that compensation cost in their financial statements for the first time.
employees that satisfy the following objectives:
statements to understand:
The nature and terms of such arrangements that existed during the period and the potential effects of those arrangements on.
The effect of compensation cost arising from share-based payment arrangements on the income statement.
The method of estimating the fair value of the goods or services received, or the fair value of the equity instruments granted (or.
offered to grant), during the period.
The cash flow effects resulting from share-based payment arrangements.
ASC 718 or FAS 123 R indicates the minimum information needed to achieve those objectives and illustrate how the disclosure.
requirements might be satisfied. In some circumstances, an entity may need to disclose information beyond that required by ASC 718.
or FAS 123 R to achieve the disclosure objectives.
similar to those required by ASC 718 or FAS 123R to the extent that those disclosures are important to an understanding of the effects.
of those transactions on the financial statements. In addition, an entity that has multiple share-based payment arrangements with.
employees shall disclose information separately for different types of awards under those arrangements to the extent that differences.
in the characteristics of the awards make separate disclosure important to an understanding of the entity’s use of share-based.
weighted average exercise price, weighted remaining contract term, and aggregate intrinsic value for.
Those outstanding at the end of the year.
Those exercisable or convertible at the end of year.
Exercised or converted.
For current fiscal period, the number and weighted grant-date fair value (intrinsic value) for.
Those non-vested at the beginning of the year.
Those non-vested at the end of the year.
For current fiscal period, the summary information of the following assumptions:
منتجات.
تحديد أسعار الخيار النظري مع هذا المتقدم بلاك سكولز حاسبة.
يؤكد لاري مميلان في ندواته وكتبه أن تجار الخيارات يجب أن يتداولوا دائما مع نموذج. برنامج تقييم الخيارات هو هذا النموذج. باستخدام نموذج بلاك سكولز، يحسب برنامج تقييم الخيارات قيم الخيارات والإحصاءات ذات الصلة، مثل التقلبات الضمنية و "الإغريق"، ويعرضها في شاشة عرض نظيفة وسهلة القراءة مثل قطعة ضرورية من البرامج لأي تاجر الخيار خطيرة.
ما هو نموذج بلاك سكولز؟
نموذج بلاك سكولز، الذي قدمه فيشر بلاك ومايرون سكولز في عام 1973، هو نموذج تقييم الخيار الذي هو الطريقة القياسية لخيارات التسعير.
Why use the Option Evaluation Software?
يمكن أن تساعدك على تحديد ما موقف موقفك سيكون يستحق في أي الأسهم والتقلب.
level at any time. يمكن أن تساعدك على تحديد أي خيار لشراء، وعدد العقود. برنامج تقييم الخيار يمكن أن يوفر لك المال مع مرور الوقت من خلال مساعدتك على تحديد ما.
options are over / underpriced.
كيفية استخدام برنامج تقييم الخيارات.
برنامج تقييم الخيار هو في الواقع من السهل جدا للاستخدام. ببساطة إدخال السعر الأساسي، زيادة السعر، سعر الإضراب، زيادة سعر الإضراب، الحالي T - بيل معدل الفائدة، والتقلب التاريخي واضغط على "حساب". البرنامج ثم عرض مصفوفة من القيم وضع ودعوة لستة أسعار الاضراب وثمانية والأسعار الأساسية. Click on any particular option value and the Delta, Rho, Gamma, Vega, Theta, and Gamma of Gamma value will be displayed in the “Call Option Greeks” window.
More about the Option Evaluation Software:
توزيعات الأرباح والتقلبات الضمنية من الخيارات يمكن إما أن تحسب تلقائيا أو.
تم إدخالها يدويا. يتم إعطاء الخيار الإغريق لكل خيار (دلتا، رو، غاما، فيغا، ثيتا، وجاما من غاما). شبكة القيم الخيار يعرض أسعار الخيارات في مخالفة متعددة وأسعار الأسهم في وقت واحد. اختر إما على الطراز الأمريكي أو ممارسة على الطراز الأوروبي. Extensive User Manual included.
متطلبات النظام.
بيسي-أوبيراتينغ سيستيم متوافق: Windows® 2000، زب هوم، زب برو، 2003 سيرفر، فيستا، ويندوز 7 * (تحميل فقط)، ويندوز 8 * (تحميل فقط)، ويندوز 10 * (تحميل فقط).
* ملاحظة: لن يتم تشغيل البرنامج على أي نظام التشغيل ماك. لن يعمل القرص المضغوط على ويندوز 7 أو ويندوز 8. لتثبيت على ويندوز 7 أو ويندوز 8، اختر الخيار دونلواد.
فئات المنتجات.
التداول أو الاستثمار سواء على الهامش أو غير ذلك يحمل درجة عالية من المخاطر، وقد لا تكون مناسبة لجميع الأشخاص. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار التجارة أو الاستثمار يجب أن تنظر بعناية أهدافك الاستثمارية، ومستوى الخبرة، والقدرة على تحمل المخاطر. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك أو حتى أكثر من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بالتداول والاستثمار، وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.
الشهادات *: يعتقد أن الشهادات صحيحة بناء على تمثيلات الأشخاص الذين يقدمون الشهادات، ولكن الوقائع الواردة في الشهادات لم يتم تدقيقها أو التحقق منها بشكل مستقل. كما لم تبذل أي محاولة لتحديد ما إذا كانت أي شهادات تمثل تجارب جميع الأشخاص الذين يستخدمون الأساليب الموصوفة هنا أو لمقارنة تجارب الأشخاص الذين يقدمون الشهادات بعد تقديم الشهادات. يجب ألا تتوقع بالضرورة نفس النتائج أو ما شابه ذلك.
نتائج الأداء: يتم عرض نتائج الأداء السابقة للخدمات الاستشارية والمنتجات التعليمية للتوضيح والمثال فقط، وهي افتراضية.
نتائج الأداء البدني لديها العديد من القيود الأصيلة، وبعض ما هو موضح أدناه. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر. في الواقع، هناك فروق شاسعة بين نتائج الأداء الظاهري والنتائج الفعلية التي تحققت لاحقا من قبل أي برنامج تجاري معين.
واحدة من حدود نتائج الأداء البدني هي أنها تم إعدادها بشكل عام مع الاستفادة من الألفة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول البدني لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تجاري هيكلي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التجارة الفعلية. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو إلى وجود برنامج تجاري معين على الرغم من الخسائر التجارية هي النقاط المادية التي يمكن أيضا أن تؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية. هناك عوامل أخرى هامة تتعلق بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن محاسبته بشكل كامل في إعداد نتائج الأداء الظاهري وكل ما يمكن أن يؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية.
&نسخ؛ 2018 الخبير الاستراتيجي | شركة تحليل مميلان.
Option123 ليك هي الشركة الرائدة في مجال إدارة الخيارات الأسهم الموظف، وتقييم البرمجيات وخدمات التقييم في الولايات المتحدة.
تنص على. وقد استخدمت برامجنا من قبل 400+ العملاء في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك شركات فورتشن 500، شركات كبا كبيرة (مثل كبيرة 4)،
فضلا عن العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم منذ أن وجدت في عام 1999.
أن تنظر في تحدي مايكروسوفت إكسل (R) للمحاسبين والمهنيين الماليين ومديري الأعمال.
Option123 (الإصدار القياسي)
تقييم الخيارات معقدة وخارجها.
التقييم، & أمب؛ الإبلاغ عن.
أسود سكولز الخيار حاسبة.
الحدين نموذج حاسبة / محاكاة.
حاسبة نماذج التسعير الخيار.
دون إشعارات خطية مسبقة.
الاتصال بنا عبر البريد الإلكتروني:
LLC. كل الحقوق محفوظة.
ومساعدة الشركات في تتبع وتقدير خطة خيارات أسهم الموظفين، فضلا عن الحوسبة ربحية السهم وإعداد كل منهما.
والتقرير المؤقت، والاستمارة 10 Q، والتقرير السنوي، النموذج 10 K، باتباع بيان معايير المحاسبة المالية رقم 123.
(المعدل 2004)، & # 8220؛ الدفع القائم على المشاركة & # 8221؛ (فاس 123 (R)، (يحل محله فاسب أسك الموضوع 718 - تعويض الأسهم)، والمالية.
المعايير المحاسبية رقم 128، & # 8220؛ العائد على السهم & # 8221؛ (فاس 128)، ومعايير المحاسبة المالية رقم 148، & # 8220؛
التعويض والتعويضات القائمة على أساس & # 8212؛ الانتقال والإفصاح & # 8212؛ وتعديل بيان فاسب رقم 123 & # 8221؛ (فاس 148)، فضلا عن الأوراق المالية.
قانون التبادل لعام 1934.
حساب القيمة العادلة لخيار الأسهم باستخدام نموذج تسعير الخيارات (بما في ذلك & # 8220؛ النموذج الثنائي & # 8221؛ و & # 8220؛ خيار بلاك سكولز.
بريسينغ موديل & # 8221؛) & # 8211؛ يحسب القيمة العادلة للخيارات أو المكافآت المماثلة بناء على افتراضات الشركة الخاصة بك. معرض.
يتم حساب قيم كل منحة باستخدام كلا النموذجين ذي الحدين و بلاك-سكولز نموذج تسعير الخيار في نفس الوقت، إذا.
يتم إدخال جميع المدخلات المطلوبة. يمكن إجراء محاكاة شجرة ذات الحدين لكل منحة واحدة مع إما المدخلات الثابتة المستخدمة أكثر من.
يتم إدخال المصطلح بأكمله أو المدخلات المتغيرة بشكل منفصل في كل عقدة. ويحسب التقلب التاريخي أيضا في نفس الوقت، إذا كان الأمر كذلك.
إبس كالكولاتيونس & # 8211؛ يحسب الأسهم الإضافية و إبس باتباع أسك 718 أو فاس 123 (R) و فاس 128.
معلومات الكشف عن المعلومات والخيارات & # 8211؛ توفر الحد الأدنى من معلومات الإفصاح ومعلومات منح الخيارات، حسب الاقتضاء.
من قبل ASC718 أو فاس 123 (R)، سيك، لتقديم نموذج 10K، التقرير السنوي. ويشمل ذلك معلومات موجزة عن المبالغ المستحقة /
والخيارات القابلة للتطبیق، ومتوسط المتوسط المرجح للمعلومات، ومعلومات منحة الخیار الإجمالي کما ھو مطلوب في النموذج 10 ک، الجزء الثاني، البند.
5، فضلا عن المعلومات المتعلقة بالتعويضات التنفيذية المطلوبة في النموذج 10K، البند 11. للشركات التي تستخدم.
السنة التقويمية للسنة المالية، فإنهم مطالبون باعتماد المعيار فاس 123 (R) أو أسك 718 في بداية الفترة المالية المؤقتة.
ابتداء من 15 ديسمبر 2005. وقبل ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى الكشف النموذجي لأولئك الذين لم يعتمدوا معيار المحاسبة المالي 123.
تحليل الحساسية & # 8211؛ يوفر لكل منحة واحدة مع تحليل الحساسية من خلال افتراض هذه التغييرات: سعر السهم من.
والأصول الأساسية، والتقلب، والحياة المقدرة للخيار، ومعدل خالية من المخاطر من خلال حساب 5 اليونانيين التالية: دلتا، غاما،
فيغا، ثيتا، و رو في نفس الوقت الذي يتم فيه احتساب القيمة العادلة لكل منحة. تفاصيل تفسيرات هؤلاء اليونانيين هي.
المقدمة بالتفصيل في فصل لاحق.
تخصيص النفقات & # 8211؛ يخصص إجمالي المصروفات المرتبطة بالحكم الفردي للفترات المحاسبية المناسبة، و.
إضافة مخصصات فردية من قبل المجموعة لمساعدة الشركات في تطوير أسك 718 أو فاس 123 (R) إفصاحات صافي الدخل.
كما يعرض المتوسط المرجح للمعلومات والإفصاح الأخرى المطلوبة بموجب أسك 718 أو فاس 123 (R) و فاس 148.
تحميل تلقائي سعر الأسهم التاريخية وتوزيعات الأرباح & # 8211؛ يسمح سعر الأسهم التاريخية وبيانات الأرباح تلقائيا.
تحميلها من الإنترنت.
جميع الأنشطة المتعلقة بالخيارات أو الأوامر أو الجوائز المماثلة، بما في ذلك المنح، والإلغاء / المصادرة، والتمارين،
والتقييمات، وحسابات إبس المخففة، والإفصاح والإبلاغ عن جميع الخيارات المتعلقة بالتعويضات.
إبس حساب.
أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية بيان معايير المحاسبة المالية رقم 128، & # 8220؛ العائد على السهم & # 8221؛، والتي.
يبسط معايير الحسابات. ويتطلب ذلك عرضا مزدوجا للسهم الأساسي والمخفف في بيان الدخل.
ويتطلب تسوية البسط والمقام لحساب إبس الأساسي إلى بسط إبس المخفف.
حساب. معايير المحاسبة المالية رقم 148، & # 8220؛ المحاسبة عن التعويضات القائمة على الأسهم & # 8212؛ الانتقال والإفصاح & # 8212؛
تعديال على البيان رقم 123 & # 8221، كما يعدل متطلبات اإلفصاح عن معيار المحاسبة المالي رقم 123 ليتطلب إفصاحات بارزة في.
كل من البيانات المالية السنوية والمرحلية عن طريقة محاسبة تعويضات الموظفين المستندة إلى الأسهم والتأثير.
من الطريقة القائمة على النتائج المبلغ عنها. وعلاوة على ذلك، فإن بيان معايير المحاسبة المالية رقم 123 (المنقح لعام 2004)، & # 8220؛
باسد بايمنت & # 8221؛ (فاس 123 (R))، تعدل حسابات إبس للمعيار فاس 123 و فاس 128 و فاس 148. وقد تم الاستعاضة عن معيار فاس 123 R.
فاسب أسك الموضوع 718 - تعويضات الأسهم.
غير المسددة للفترة. تعكس ربحية السهم المخففة التحويل المفترض لجميع الأوراق المالية المخففة، بما في ذلك خيارات الأسهم،
والديون القابلة للتحويل، والأسهم المفضلة القابلة للتحويل. الخيار 123 يتناول فقط الخيارات / الأوامر المخففة ولا يشير إلى التحويل.
والديون والأسهم المفضلة القابلة للتحويل بسبب طبيعتها المحددة. أيضا بسبب طريقة بسيطة نسبيا من حساب، Option123.
لا تتعامل مع حسابات المتوسط الأساسي لعدد الأسهم العادية القائمة و إبس الأساسي.
كانت مخففة ومعلقة خلال الفترة. ويشمل القاسم عدد الأسهم المشتركة الإضافية التي قد يكون لها.
كانت مستحقة اإذا مت اإسدار الأسهم العادية املحتملة املخففة.
يتم التعامل مع المخصصات أو أي معايير استحقاق إضافية غير الخدمة المستمرة أو االستحقاق المتعلق بالوقت على أنها قيمة طارئة.
تشارك. يتم التعامل مع الجوائز التي تخضع فقط لالستحقاق المتعلق بالوقت على غرار الخيارات باستخدام طريقة أسهم الخزانة) انظر الصفحة التالية (.
ومع ذلك، فإن الحساب يختلف اعتمادا على طريقة المحاسبة التي حددتها الشركة لحساب الجوائز الممنوحة ل.
الموظفين. ينبغي تطبيق إرشادات إبس المطبقة على معيار المحاسبة المالي رقم 128 في حساب ربحية السهم للإبلاغ عن وجه الدخل.
البيانات المطلوبة من قبل أسك 718 أو فاس 123 (R).
طريقة الخزينة. خيارات وأوامر سيكون لها تأثير مخفف تحت طريقة أسهم الخزانة فقط عندما يكون متوسط سعر.
الأسهم المشتركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير يتجاوز سعر ممارسة الخيارات أو ضمانات (في المال). إذا كان في ربع.
متوسط الزيادات في السعر أعلى من سعر ممارسة الخيار، يجب عدم تعديل بيانات إبس المبلغ عنها سابقا بأثر رجعي كنتيجة لذلك.
من التغيرات في أسعار السوق من الأسهم المشتركة.
يتم تضمين الفترة في مقام ربحية السهم المخففة للفترة الفعلية التي كانت مستحقة.
(أو وقت إصدارها، في وقت لاحق). وينبغي افتراض أن حصيلة التدريبات تستخدم في شراء الأسهم العادية في.
متوسط سعر السوق خلال الفترة. الفرق بين عدد الأسهم المفترضة الصادرة وعدد الأسهم.
المفترض شراؤها، ودعا الأسهم الإضافية، ينبغي أن تدرج في المقام من حسابات إبس المخففة.
أو أدنى سعر، أو متوسط إغلاق مفتوح، أو متوسط سعر السهم هاي-لو، وهو ما يتناسب تماما مع تقدير المستخدم. ومع ذلك، & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ فقط.
بأتمتة الجوائز حيث يستند الاستحقاق على مرور الوقت. لحساب الأسهم غير المستحق، إيسوودلي المحتملة.
الأسهم أو الجوائز التي يمكن تسويتها في الأوراق المالية أو النقدية، وبالتالي حساب منفصل ضروري. يرجى الرجوع إلى سفاس 128.
ربع السنة، لا ينبغي إدراج أسهم إضافية في حسابات إبس المخففة،
مخففة. بالنسبة إلى الحسابات السنوية والسنوية عندما يكون كل ربع سنة مربحا، فإن الأسهم الإضافية المدرجة في المقام.
هو المتوسط البسيط لعدد األسهم اإلضافية في كل ربع سنة في الفترة من سنة إلى تاريخ أو فترة سنوية. ومع ذلك، إذا واحد أو أكثر.
(أو الخسارة) من العمليات المستمرة ينبغي أن تستخدم في تحديد ما إذا كان.
يتم تضمين العمليات في المال أو الأوامر في المقام. لذلك، على الرغم من الخيارات في المال أو أوامر.
مستبعدة من ربع أو أكثر لحساب ربحية السهم المخففة ربع السنوية بسبب تأثير مكافحة التخفيف، تلك الخيارات الأسهم أو.
ينبغي إدراج الأوامر في حسابات السنة المنتهية في السنة أو السنوية المخففة للسهم طالما كان التأثير مخففا.
أو غيرها باستخدام المتوسط المرجح حتى تاريخه مع بداية التاريخ يبدأ دائما في اليوم الأول من السنة المالية.
نماذج تسعير الخيارات.
هناك نوعان من نماذج تسعير الخيارات المتاحة في هذا البرنامج: ثنائي التسعير الخيار التسعير نموذج و بلاك سكولز نموذج التسعير الخيار.
في أسك 718 أو فاس 123 (R)، أي نموذج مقبول على الرغم من أن أحدث مشروع التعرض للدفع على أساس الأسهم & # 8211؛ تعديلا.
من كشوفات فاسب رقم 123 و 95 ذكر تفضيل فاسب & # 8217؛ لنموذج التسعير الخيار الحدين، كما أنه يوفر أكبر.
المرونة اللازمة لتعكس الخصائص الفريدة لخيارات مشاركة الموظفين والأدوات المماثلة. ومع ذلك، ومع ذلك، فإن فاسب.
يدرك أن الكيانات قد لا تكون متاحة في شكل قابل للاستخدام معلومات حول الموظفين & # 8217؛ أنماط ممارسة (وربما.
عوامل أخرى) لازمة لتوفير مدخلات ملائمة لتلك النماذج. يستخدم البرنامج & # 8220؛ نموذج التسعير الخيار الثنائي & # 8221؛ افتراضيا، ولكن.
فيمكنك اختيار استخدام & # 8220؛ بلاك-سكولز أوبتيون بريسينغ موديل & # 8221 ؛.
نموذج الحدين، وتسمى أيضا شعرية نموذج أو نموذج شجرة، وقدم لأول مرة من قبل كوكس، روس، وروبنشتاين إلى سعر الأمريكية.
خيارات الأسهم في عام 1979. النموذج يقسم الوقت إلى خيار & # 8217؛ s إنتهاء إلى عدد كبير من فترات، أو خطوات. في كل خطوة ذلك.
يحسب أن سعر السهم سوف تتحرك إما صعودا أو هبوطا مع احتمال معين. يأخذ هذا النموذج أيضا في الاعتبار.
وتقلبات األسهم األساسية، والوقت الذي تنتهي فيه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر، ومعدل توزيعات األرباح / العائد.
والفرق الرئيسي بين الخيارات الأمريكية والخيارات الأوروبية هي سمة من سمات التمرين المبكر في أي وقت خلال.
الخيار الأمريكي & # 8217؛ ق الحياة. ومع ذلك، هذه الميزة يجلب تعقيدا كبيرا لغرض التقييم. على عكس بلاك سكولز الخيار.
نموذج التسعير، نموذج التسعير مغلقة شكل لتقييم الخيارات الأوروبية، لا يوجد نموذج مغلق نموذج العام ل.
بالنسبة للخيارات الأوروبية أو الجوائز المماثلة، فإن النموذج ذو الحدين المستخدم في البرنامج هو النموذج الأساسي باستخدام المتغيرات الستة.
المطلوبة من قبل أسك 718 أو فاس 123 (R):
المدة المتوقعة، وهي نتيجة محسوبة مع مدة العقد كمساهمة في النموذج ذي الحدين،
إن التقلبات المتوقعة في المخزون الأساسي على مدى فترة العقد،
معدل فائدة خال من المخاطر على مدى مدة العقد، و.
عائد توزيعات األرباح المتوقع على مدى فترة العقد.
وبموجب النموذج ذي الحدين، فإن العمر المتوقع هو ناتج محسوب لنموذج مغلق الشكل، أي نموذج بلاك سكولز الذي فيه.
المصطلح المتوقع هو مدخلات.
مثال على طريقة مقبولة ألغراض اإلفصاح عن البيانات المالية لتقدير المدة المتوقعة استنادا إلى.
نتائج نموذج شعرية هي استخدام نموذج شعرية القيمة العادلة المقدرة لخيار السهم كمدخلات في شكل مغلق.
مود إل، ومن ثم حل النموذج المغلق للمصطلح المتوقع. كما تتوفر طرق أخرى لتقدير التوقعات.
في إطار وضع الحد الأقصى، هناك قرار آخر يجب اتخاذه هو عدد الخطوات الزمنية لاستخدامها في التقييم (أي كم من الوقت.
يمر بين العقد). عدد الخطوات يمكن أن تكون غير محدودة نظريا منذ حركة أسعار الأسهم يمكن أن يكون لانهائي ل.
فترة مستقبلية. بشكل عام، كلما زاد عدد خطوات الوقت، كلما كانت قيمة النهاية أكثر دقة. ومع ذلك، والمزيد من الوقت.
يتم إضافة خطوات، الزيادة الإضافية في دقة الانخفاضات. عدد الخطوات الزمنية يأخذ أهمية أكبر في أ.
نموذج شعرية قوية التي قد تكون هناك حاجة لمزيد من الخطوات الزمنية لنموذج بشكل كاف مصطلح هياكل التقلبات والفائدة.
والأسعار، فضلا عن سلوك الموظفين ممارسة.
وبالنسبة للخيارات الأمريكية أو الجوائز المماثلة، يمكن إدخال مدخلين آخرين:
معدل إنهاء ما بعد الاستحقاق.
على سبيل المثال، عامل تمرين دون المستوى الأمثل ل & # 8220؛ 2 & # 8221؛ يعني أن التمارين الرياضية من المتوقع أن تحدث عندما يكون سعر السهم.
تصل s مرتين خيار سهم & # 8217؛ s ممارسة السعر. نظرية التسعير الخيار عموما يحمل أن الأمثل (أو تعظيم الربح)
الوقت لممارسة الخيار هو في نهاية الخيار & # 8217؛ ق؛ وبالتالي، إذا تم ممارسة خيار قبل نهاية فترة ولايته، ذلك.
ويشار إلى ممارسة دون المستوى الأمثل. ويشار أيضا إلى ممارسة دون المستوى المطلوب على أنها ممارسة مبكرة. ممارسة مثالية أو مبكرة.
يؤثر على المدى المتوقع للخيار.
وبغض النظر عن أسلوب التقييم أو النموذج المختار، يجب على المنشأة أن تضع تقديرات معقولة وقابلة للدعم.
كل افتراض مستخدم في النموذج، بما في ذلك خيار مشاركة الموظف أو أداة مماثلة & # 8217؛ s مصطلح المتوقع، مع الأخذ في الاعتبار.
حساب كل من المصطلح التعاقدي للخيار وآثار الموظفين & # 8217؛ والممارسة المتوقعة وما بعدها.
& # 8220؛ & # 8221 Option123. يوفر خيارين لإدخال جميع المدخلات في إطار نموذج ذو الحدين: مدخلات ثابتة على مدى العقد و.
المدخلات المتغيرة التي سيتم إدخالها في كل عقدة خلال مدة العقد.
إذا تم اختيار افتراضات المدخلات المتغيرة في هذا البرنامج، باستثناء سعر التمرين وسعر السهم للأصول الأساسية، جميعها.
يمكن إدخال مدخلات أخرى بشكل مختلف في كل عقدة على المدى. كما هو مبين في الرسم البياني أدناه، المدخلات للمخاطر.
يتم احتساب معدل الفائدة الحرة، وعائد توزيعات األرباح، والتقلب المتوقع، ومعدل اإلنهاء عند كل عقدة،
في أوائل 1970s، حقق فيشر بلاك ومايرون سكولز انطلاقة كبيرة من خلال اشتقاق المعادلة التفاضلية التي يجب أن تكون.
من خلال سعر أي مشتقات تعتمد على الأسهم غير توزيعات الأرباح. استخدموا المعادلة لحساب القيم ل.
الدعوة الأوروبية ووضع الخيار على الأسهم. وفي عام 1997، منحت جائزة نوبل.
لحساب قيمة خيارات الأسهم باستخدام بلاك سكولز الخيار التسعير نموذج، هناك حاجة إلى خمسة مدخلات: سعر السهم،
وممارسة السعر، ومعدل خالية من المخاطر، والوقت لتاريخ انتهاء الصلاحية، والتقلب. نموذج سكولز بلاك-سشولز لديه افتراض واحد آخر:
عائد توزيعات األرباح المتوقع - شركة تدفع توزيعات أرباح مستمرة خالل عمر الخيار. وفقا ل أسك 718، فاس 123 R، أو.
FAS123، هناك حاجة إلى ستة مدخلات لحساب القيمة العادلة للخيارات. يتم استخدام نموذج سكولز بلاك-سشولز في & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ إلى.
واحتساب القيمة العادلة للخيار للشركات العامة والقيمة الدنيا للخيارات للشركات غير العامة.
بلاك سكولز الخيار التسعير نموذج هو النموذج النظري الأكثر شيوعا المذكورة لتقييم الخيارات في مجال الأعمال التجارية.
العالمية. تم تصميم نموذج التسعير الأسود سكولز القياسي لتقدير قيمة خيارات الأسهم القابلة للتحويل.
في حين أن هذا النموذج قد استخدم من قبل المستثمرين والمهنيين التعويض، فقد اكتسبت أيضا أهمية أكبر لأنه.
من مقبوليتها كنموذج تقييم من قبل فاسب وقواعد بروكسي سيك. وقد تم تطوير هذا النموذج في الأصل إلى القيمة.
أنواع الخيارات القابلة للتداول، ولكن فاسب يعتقد أيضا أن استخدامه مناسب لتقييم خيارات الأسهم للموظفين.
القيمة العادلة للخيارات.
حسب أسك 718 أو فاس 123 (R)، إذا كان سعر السوق الملحوظ غير متاح لخيار الأسهم أو أداة مماثلة بنفس أو.
وفقا للشروط واألحكام المماثلة، تقوم المنشأة بتقدير القيمة العادلة لذلك األداة باستخدام أسلوب تقييم أو نموذج يلبي.
ويأخذ في الاعتبار، كحد أدنى:
سعر ممارسة الخيار.
المدى المتوقع للخيار، مع الأخذ في الاعتبار كل من المصطلح التعاقدي للخيار وآثار الموظفين & # 8217؛
والممارسة المتوقعة، وسلوك إنهاء خدمة ما بعد الاستحقاق. في النموذج المقفل، فإن المصطلح المتوقع هو.
الافتراض المستخدم في (أو المدخلات إلى) النموذج، بينما في نموذج شعرية، المصطلح المتوقع هو ناتج النموذج.
السعر الحالي للحصة الأساسية.
التقلبات المتوقعة في سعر السهم الأساسي للفترة المتوقعة للخيار.
الأرباح المتوقعة على الحصة الأساسية للفترة المتوقعة للخيار.
معدل (معدلات) الفائدة الخالية من المخاطر للفترة المتوقعة للخيار.
تحت & # 8220؛ Option123 & # 8221؛ يتم تحديد القيمة العادلة للخيارات القائمة على الأسهم إما باستخدام & # 8220؛ بلاك-سكولز أوبتيون بريسينغ موديل & # 8221؛ أو & # 8220؛ ذات الحدين.
نموذج & # 8221؛ التي تأخذ في الاعتبار سعر السهم في تاريخ المنح، وسعر الممارسة، والعمر المتوقع للخيار، وتقلب.
والمخزون الأساسي والأرباح المتوقعة منه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مدى العمر المتوقع للخيار. إذا كان النموذج ذو الحدين.
والعامل الأمثل، ومعدل إنهاء ما بعد الاستحقاق وعدد الخطوات التي يمكن إدخالها كمدخلات إضافية.
حتى يتم وضع جميع الافتراضات على & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221؛، يتم إدخال جميع المدخلات الدنيا على & # 8220؛ القيمة & # 8221؛ أو & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة، وجميع بيانات الأسعار.
تم تحميلها على أوراق عمل الأسعار.
& # 8220؛ ستوك برايس & # 8221؛ في تاريخ المنح و & # 8220؛ سعر التمرين & # 8221؛ عامة واضحة. & # 8220؛ إكسيرسيس برايس & # 8221؛ قد يتم تسميته أيضا باسم & # 8220؛ ستريك برايس & # 8221؛ أو.
& # 8220؛ غرانت برايس & # 8221 ؛. وكلها قابلة للتبديل في الدليل.
في أسك 718 أو فاس 123 (R)، مدخلات تقلب ضروري دائما لتقويم الجائزة القائمة على الأسهم مع أي نموذج الحدين أو.
أسود سكولز الخيار التسعير نموذج. ومن بين المدخلات الستة التي يتطلبها نموذجا تسعير الخيارات هذين، فإن التقلب هو الأكثر صعوبة.
وعموما الحالة، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة اللازمة لهذا التقدير. التقلب هو.
ليس مخزون & كوت؛ بيتا & كوت؛ عامل. ويقيس عامل بيتا تذبذب سعر السهم بالنسبة لتذبذب متوسط السوق، في حين أن.
التقلب هو مقياس لتغير سعر السهم الخاص بالفترة السابقة.
اخترت عدم استخدام التقلبات التاريخية المحسوبة، يمكنك أيضا إدخال التقلبات المقدرة يدويا على & # 8220؛ القيمة & # 8221؛ ورقة عمل.
تقدير العمر المتوقع للخيار على & # 8220؛ فالو & # 8221؛ ورقة العمل، والتقلبات على مدى الفترة التاريخية مع طول يساوي الحياة المتوقعة من.
سيتم حساب الخيار وعرضه على & # 8220؛ فالو & # 8221؛ ورقة عمل بعد النقر فوق & # 8220؛ حساب القيم & # 8221؛ زر.
فإن املالحظات، املحددة استنادا إىل العمر املتوقع للخيار والفترة الزمنية املستخدمة لحساب التقلب، أقل من 20، و.
البرنامج سوف أذكر لكم من ذلك. یمکنك الاستمرار في حساب القیمة العادلة / التقلبات في بند المنحة، حتی تکون الملاحظات أقل من.
20، ما دام الحساب حسابيا حسابيا (أي أن الملاحظات أكبر أو تساوي 3).
ولذلك، إذا لم يكن التقلب القائم على التقلبات التاريخية في األسعار يمثل تقلب متوقع على مدى العمر المتوقع.
، قد يكون من الضروري إجراء تعديلات على التقلب التاريخي. وينبغي أن تكون الأسباب وراء أي انحراف عن التقلب التاريخي.
تكون متاحة لحساب التقلب. وفي هذه الحالات، يمكن أن يستند التقلب المتوقع إلى متوسط تقلبات الكيانات المماثلة في.
ومستويات مماثلة في تاريخهم.
فقد اكتسبت الخبرة، وبالتالي، قد توضع على نحو مناسب وزنا أكبر على التجربة الأخيرة. قد تنظر أيضا المنشأة.
تقلب أسعار الأسهم من كيانات مماثلة.
أو محاولة استحواذ فاشلة أو إعادة هيكلة رئيسية معزولة) قد يتم تجاهلها لهذا الحساب التاريخي.
تقدير من أي مبلغ آخر، فإنه ينبغي استخدامها. وإلا، فمن المناسب استخدام تقدير تقلب متوقع في نهاية منخفضة من.
هذا النطاق المعقول.
& # 8220؛ السعر الشهري & # 8221؛ ، اعتمادا على نوع السعر الذي حددته في & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221 ؛. ومع ذلك، قد لا تتلاعب في التاريخ.
حسابات التقلب على أي من أوراق عمل الأسعار.
تغييره في المستقبل بمجرد تحديد الفاصل الزمني المناسب على & # 8220؛ الصفحة الأمامية & # 8221؛، ما لم توفر فترات أخرى أفضل تقدير.
ولذلك، فإن البديل الوحيد للتلاعب حساب التقلبات التاريخية هو تغيير & # 8220؛ الحياة المتوقعة من الخيار & # 8221؛ أون & # 8220؛ فالو & # 8221؛
العمر المتوقع للخيار هو عدد السنوات المتوقع أن ينقضي قبل أن يمارس المستفيدون الخيارات، السندات المستحقة الدفع.
أو أسهم مماثلة، أو حقوق ملكية مماثلة. وكما هو الحال عموما، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة.
وهو أمر ضروري لهذا التقدير. العمر المتوقع أقل من المدة التعاقدية، ولكن دائما على الأقل طالما فترة الاستحقاق.
والجائزة، وتقلب المخزون الأساسي، والتوقعات الحالية. أيضا، عند تقدير عمر الخيار المتوقع، قد يكون من المفيد.
تصنف المستفيدين من المنح إذا كان من المحتمل أن يكون هناك اختلاف كبير في سلوك ممارسة الخيار.
فترة منح الجائزة.
الموظفين & # 8217؛ وممارسة التمارين التاريخية، وما بعد انتهاء الخدمة، مقابل منح مماثلة.
التقلب المتوقع للسهم.
فترات التعتيم والترتيبات التعايش الأخرى مثل الاتفاقات التي تسمح لممارسة لتحدث تلقائيا خلال.
فترات التعتيم إذا تم استيفاء شروط معينة.
الموظفين & # 8217؛ والأعمار، وأطوال الخدمة، والولاية القضائية المحلية (أي المحلية أو الأجنبية).
البيانات الخارجية، إذا كانت البيانات الأنسب أو الداخلية غير متوفرة.
التجميع من قبل مجموعات الموظفين المتجانسة.
إذا تم تحديد نموذج الحدين في Option123، يتم حساب المصطلح المتوقع تلقائيا باستخدام نموذج بلاك سكولز. ومع ذلك، إذا كان.
التقلب المتوقع هو أعلى من ذلك بكثير، ويقول أكثر من 150٪ في بعض الحالات، قد يكون المصطلح المتوقع المحسوبة معقولة و.
البرنامج قد يحل محله مع مدة العقد بدلا من ذلك.
هذا هو عائد توزيعات الأرباح السنوية المتوقعة على مدى العمر المتوقع للخيار، معبرا عنه كنسبة مئوية من سعر السهم في التاريخ.
من المنحة. وكما هو الحال عموما، ينبغي النظر في الأهمية النسبية عند تحديد درجة الدقة اللازمة لذلك.
إرشادات حول تقدير توزيعات األرباح المتوقعة:
مبلغ الأرباح المتوقع بدلا من العائد. يجوز للمنشأة أن تستخدم إما العائد المتوقع أو المدفوعات المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، الكيان & # 8217؛
ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار النمط التاريخي لتوزيعات الأرباح (أو النقصان). على سبيل المثال، إذا كان الكيان قد زاد تاريخيا.
توزيعات األرباح بحوالي 3٪ سنويا، فإن القيمة التقديرية لخيارات األسهم ال ينبغي أن تستند إلى مبلغ توزيعات أرباح ثابت.
في جميع أنحاء الخيار سهم & # 8217؛ ق المتوقع. وكما هو الحال مع الافتراضات الأخرى في نموذج تسعير الخيارات، ينبغي أن تستخدم المنشأة ما هو متوقع.
الأرباح التي من المرجح أن تنعكس في المبلغ الذي سيتم تبادل الخيار.
ينبغي تعديلها لتعكس ذلك التوقع. إذا لم تدفع المؤسسة أرباحا في الماضي ولكنها أعلنت أنها ستبدأ في الدفع.
توزيعات أرباح تمثل عائد معين يجب استخدامه كعائد توزيعات أرباح متوقع.
ومع ذلك، يسمح ببعض خطوط العرض، وإذا كان كيان ناشئ ليس له تاريخ في دفع أرباح يتوقع بشكل معقول أن يعلن.
توزيعات األرباح خالل العمر المتوقع للخيار، فإنه قد يأخذ في االعتبار مدفوعات توزيعات األرباح لمجموعة مماثلة من النظراء عند تحديدها.
افتراضات توزيعات األرباح المتوقعة، المرجحة لتعكس الفترة التي من المتوقع أن يتم فيها دفع أرباح األسهم. إذا كان معادلات الأرباح.
يتم دفعها للممنوح أو يتم تطبيقها لتقليل سعر التمرين، يجب استخدام عائد توزيعات أرباح من الصفر.
وبالتالي، يمكن أن تأخذ في الاعتبار أيضا تأثير التغيرات المتوقعة في الأرباح. في Option123، إف & # 8220؛ فاريابل إنبوتس & # 8221؛ الطريقة.
قد يتم إدخال أرباح الأسهم المتوقعة بشكل مختلف في كل عقدة على مدى مدة العقد بأكملها. وقد تعكس هذه النهج على نحو أفضل.
من الأرباح المستقبلية، حيث أن الأرباح لا تتحرك دائما بالتزامن مع التغيرات في سعر سهم الشركة. الأرباح المتوقعة.
يجب تحديد التقديرات في نموذج شعرية استنادا إلى الإرشادات العامة الواردة أعلاه.
تقدير أفضل من أي مبلغ آخر، فإنه ينبغي استخدامها. وإلا، فمن المناسب استخدام تقدير في نهاية عالية من ذلك.
نطاق معقول لعائد توزيعات الأرباح المتوقع (والذي، بسبب علاقته العكسية، سوف يؤدي إلى أدنى عادلة معقولة.
في حين أن & # 8220؛ العائد السنوي توزيعات الأرباح & # 8221؛ تم إدخالها في & # 8220؛ فالو & # 8221؛ تستخدم ورقة العمل لحساب القيمة العادلة للخيارات القائمة على الأسهم.
سيتم إدخال عائد توزيعات الأرباح المتغير على & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة عمل.
بالنسبة إلى صاحب العمل في الولايات المتحدة، يكون معدل الفائدة الخالي من المخاطر هو المعدل المتاح حاليا لقضايا الحكومة الأمريكية التي لا تتوقف عن القسائم مع ما تبقى.
وهو ما يعادل العمر المتوقع للخيارات. في الخيار النقدي، يمثل سعر الفائدة الخالي من المخاطر المفترض (معدل الخصم) العائد.
على المبالغ النقدية التي لن تدفع حتى التمرين.
يجب على الكيان الذي يصدر خيارا على أسهمه الخاصة أن يستخدم العائد الضمني من منحنى العائد على القسيمة الصفرية للولايات المتحدة على المتوقع.
على المدى الطويل من الخيار على أنه افتراض سعر الفائدة الخالي من المخاطر إذا كان يستخدم نموذج شعرية يتضمن المصطلح التعاقدي للخيار. أن.
هي، عند كل عقدة في الشبكة، ستستخدم الشركة السعر الآجل بدءا من تاريخ العقدة، مع مصطلح يساوي الفترة.
حتى العقدة التالية. يجب إدخال هذه المدخلات على & # 8220؛ شجرة & # 8221؛ ورقة عمل في Option123.
التحديث الدوري ضروري ومتاح على موقعنا على شبكة الإنترنت (option123 / العملاء) إذا كنت ترغب في استخدام البيانات المقدمة كما.
للحصول على الجوائز التي تستحق على & # 8220؛ جرف & # 8221؛ على أساس القسط الثابت، على أساس فترة الاستحقاق.
إذا كانت أجزاء مختلفة من الجائزة الإجمالية في تواريخ مختلفة، وهذا ما يسمى & # 8220؛ متدرج & # 8221؛ الاستحقاق. بالنسبة للخيارات ذات الاستحقاق التدريجي،
يجب على الشركات النظر في فصل المنح إلى أجزاء بناء على شروط استحقاقها لأنه في بعض الحالات المتوقع.
يمكن أن تختلف حياة الخيار لكل جزء اختلافا كبيرا.
الاعتراف بتكلفة التعويض:
(أ) على أساس القسط الثابت كما لو كانت الجائزة، في جوهرها، عدة جوائز أو.
(ب) على أساس القسط الثابت على مدى فترة الخدمة المطلوبة لجميع التعويضات.
ومع ذلك، في أسك 718 أو فاس 123 (R)، & # 8220؛ يجب أن تكون قيمة تكلفة التعويض المعترف بها في أي تاريخ تساوي على الأقل جزء من.
قيمة منح المنحة التي تعود إلى ذلك التاريخ. & # 8221؛
رهنا باستحقاق خدمة متدرج. ومع ذلك، لا يمتد هذا الاختيار إلى الجوائز التي تخضع لاستحقاق الأداء. ال.
يجب االعتراف بتكلفة التعويض لكل شريحة من فئات االستحقاق في إحدى الجوائز الخاضعة ألداء األداء بشكل ثابت من الخدمة.
تاریخ البدء إلی تاریخ الاستحقاق لکل شریحة.
يمكنك اختيار الاعتراف بتكلفة التعويض إما عن طريق (أ) أو (ب).
تلبية متطلبات أسك 718 أو فاس 123 (R)، لأن مبلغ تكلفة التعويض المعترف بها في تاريخ المنح، عمليا.
$ 0 أو 0٪، لا يساوي الجزء من قيمة تاريخ المنحة للجائزة، 25٪، التي تعود إلى ذلك التاريخ.
المحاسبة والمصروفات تخصيص.
بموجب أسك 718 أو فاس 123 R، یتم الاعتراف بالمصروف فقط للخیارات التي یتم منحھا في نھایة المطاف. مصاريف التعويض ليست كذلك.
معترف بها للخيارات التي يتم مصادرتها بسبب فشل المستفيدين في تلبية متطلبات الخدمة. لذلك، في حين أن القيمة العادلة لكل خيار.
لن يتم إعادة قياسها، قد يتغير عدد الخيارات الفعلية للاستحقاق، وهذا يتطلب إعادة قياس الإجمالي.
حساب التعويض. لا يتم عكس مصاريف التعويض عن الخيارات التي تنتهي صلاحيتها، حتى لو تبين أن الخيارات.
لا قيمة لها بسبب انخفاض سعر السهم.
المعترف بها سابقا ينبغي عكسها. ومع ذلك، لكل فاس 123 (R)، بغض النظر عن طبيعة وأعداد الظروف التي يجب أن تكون.
فإن وجود شرط السوق يتطلب الاعتراف بتكلفة التعويض إذا قدمت الخدمة المطلوبة، حتى لو كان.
حالة السوق هو راض أبدا.
عند الاعتراف بتكلفة التعويض بموجب أسك 718، فاس 123 R، أو فاس 123، يسمح بطريقتين للمحاسبة عن المصادرة.
المتعلقة بمواصلة العمل: & كوت؛ المقدرة & كوت؛ و & كوت؛ الفعلية & كوت ؛. ويمكن لصاحب العمل أن يختار تقدير المصادرة أو أن يعترف بها.
فإن تكلفة التعويض بافتراض أن جميع المكافآت ستحمل وتعكس تكلفة التعويض المعترف بها للمكافآت المصادرة عندما تكون التعويضات.
فقدت بالفعل. ومع ذلك، فإن المعيار فاس 123 (R) يلغي البديل المحاسبي الأخير ويتطلب أن يقدر أصحاب العمل المصادرة.
(الناتجة عن عدم الوفاء بالخدمة أو شروط الأداء) عند الاعتراف بتكاليف التعويض.
التغير في تقدير تكاليف التعويض المعترف به في فترات سابقة (لتعديل تكلفة التعويض المعترف بها حتى تاريخه.
المبلغ الذي كان سيعترف به إذا استخدم التقدير الجديد للمصادرات منذ تاريخ المنح).
وتكاليف التعويض فقط عن تلك الجوائز التي تستحق فعلا.
فترة الخدمة المطلوبة، بعد خصم المصادرة المبدئية المقدرة. يتم إدخال تعديل التقدير والمصادرة الفعلية / إلغاء.
بشكل مختلف في & # 8220؛ Option123 & # 8221 ؛:
& # 8226؛ يمكن إجراء جميع التعديلات على التقدير الأولي أو التقدير المسبق & # 8220؛ إكس سوم & # 8221؛ ورقة عمل.
& # 8226؛ يجب إدخال جميع المصادرة الفعلية على & # 8220؛ المعلومات الأساسية & # 8221؛ من أجل الإبلاغ عن المصادرة الفعلية بشكل صحيح.
ومع ذلك، يمكنك دائما إدخال كل من تعديل التقدير والمصادرة الفعلية / إلغاء على & # 8220؛ معلومات أساسية & # 8221؛ ورقة عمل. جميع المصادرات،
بما في ذلك التقدير الأولي، وتعديل التقديرات، والمصادرة الفعلية، إما يتم إدخالها أو نقلها إلى & # 8220؛ مجموع المبلغ & # 8221؛ ورقة عمل.
على تحقيق الهدف. إذا اختارت الشركة طريقة المصادرة المقدرة لاستمرار العمل، يجب أن يكون هناك تقدير آخر.
من أجل الحصول على الجوائز التي سيتم مصادرتها على أساس استمرار العمل.
على غرار متطلبات أسك 718، فاس 123، أو فاس 123 (R) يتطلب أن تكون آثار ضريبة الدخل من المدفوعات على أساس الأسهم.
معترف بها لأغراض التقارير المالية فقط إذا كان من شأن هذه المكافآت أن تؤدي إلى خصم على ضريبة الدخل للشركة.
Generally, the amount of income tax benefit recognized in any period is equal to the amount of compensation cost recognized.
multiplied by the employer’s statutory tax rate. An offsetting deferred tax asset also is recognized.
the cumulative amount of compensation cost recognized in the financial statements for that award, the excess tax benefit is recognized.
as an increase to additional paid-in capital.
reporting purposes. The deferred tax asset in excess of the benefit of the tax deduction needs to be written-off:
1. In equity to the extent that additional paid-in capital has been recognized (“APIC credits”) for excess tax deductions from.
previous employee share-based payments accounted for under ASC 718 or FAS 123 (regardless of whether or not an entity.
elected to recognize compensation cost in the financial statements or only in pro forma disclosures) or under ASC 718 OR FAS.
2. In operations (income tax expense), to the extent the write-off exceeds previous excess tax benefits recognized in equity.
“Option123” tax-effects compensation expense over the vesting period. Unlike other programs, this Program has the ability to adjust.
deferred tax accounts for any tax rate changes that arise during the vesting period. Accounting for income taxes related to share-based.
compensation can be complicated, consulting to your tax advisor may be necessary. Tax rates are entered in the Forfeiture/Estimate.
part on “Exp Sum” worksheet.
Presentation and Disclosure.
ASC 718 or FAS 123 (R)’s requirement that the compensation cost associated with share-based payments be recognized in the.
financial statements (eliminating the pro forma disclosure alternative) is a significant change in accounting for many companies that, in.
some cases, will be recognizing that compensation cost in their financial statements for the first time.
employees that satisfy the following objectives:
statements to understand:
The nature and terms of such arrangements that existed during the period and the potential effects of those arrangements on.
The effect of compensation cost arising from share-based payment arrangements on the income statement.
The method of estimating the fair value of the goods or services received, or the fair value of the equity instruments granted (or.
offered to grant), during the period.
The cash flow effects resulting from share-based payment arrangements.
ASC 718 or FAS 123 R indicates the minimum information needed to achieve those objectives and illustrate how the disclosure.
requirements might be satisfied. In some circumstances, an entity may need to disclose information beyond that required by ASC 718.
or FAS 123 R to achieve the disclosure objectives.
similar to those required by ASC 718 or FAS 123R to the extent that those disclosures are important to an understanding of the effects.
of those transactions on the financial statements. In addition, an entity that has multiple share-based payment arrangements with.
employees shall disclose information separately for different types of awards under those arrangements to the extent that differences.
in the characteristics of the awards make separate disclosure important to an understanding of the entity’s use of share-based.
weighted average exercise price, weighted remaining contract term, and aggregate intrinsic value for.
Those outstanding at the end of the year.
Those exercisable or convertible at the end of year.
Exercised or converted.
For current fiscal period, the number and weighted grant-date fair value (intrinsic value) for.
Those non-vested at the beginning of the year.
Those non-vested at the end of the year.
For current fiscal period, the summary information of the following assumptions:
منتجات.
تحديد أسعار الخيار النظري مع هذا المتقدم بلاك سكولز حاسبة.
يؤكد لاري مميلان في ندواته وكتبه أن تجار الخيارات يجب أن يتداولوا دائما مع نموذج. برنامج تقييم الخيارات هو هذا النموذج. باستخدام نموذج بلاك سكولز، يحسب برنامج تقييم الخيارات قيم الخيارات والإحصاءات ذات الصلة، مثل التقلبات الضمنية و "الإغريق"، ويعرضها في شاشة عرض نظيفة وسهلة القراءة مثل قطعة ضرورية من البرامج لأي تاجر الخيار خطيرة.
ما هو نموذج بلاك سكولز؟
نموذج بلاك سكولز، الذي قدمه فيشر بلاك ومايرون سكولز في عام 1973، هو نموذج تقييم الخيار الذي هو الطريقة القياسية لخيارات التسعير.
Why use the Option Evaluation Software?
يمكن أن تساعدك على تحديد ما موقف موقفك سيكون يستحق في أي الأسهم والتقلب.
level at any time. يمكن أن تساعدك على تحديد أي خيار لشراء، وعدد العقود. برنامج تقييم الخيار يمكن أن يوفر لك المال مع مرور الوقت من خلال مساعدتك على تحديد ما.
options are over / underpriced.
كيفية استخدام برنامج تقييم الخيارات.
برنامج تقييم الخيار هو في الواقع من السهل جدا للاستخدام. ببساطة إدخال السعر الأساسي، زيادة السعر، سعر الإضراب، زيادة سعر الإضراب، الحالي T - بيل معدل الفائدة، والتقلب التاريخي واضغط على "حساب". البرنامج ثم عرض مصفوفة من القيم وضع ودعوة لستة أسعار الاضراب وثمانية والأسعار الأساسية. Click on any particular option value and the Delta, Rho, Gamma, Vega, Theta, and Gamma of Gamma value will be displayed in the “Call Option Greeks” window.
More about the Option Evaluation Software:
توزيعات الأرباح والتقلبات الضمنية من الخيارات يمكن إما أن تحسب تلقائيا أو.
تم إدخالها يدويا. يتم إعطاء الخيار الإغريق لكل خيار (دلتا، رو، غاما، فيغا، ثيتا، وجاما من غاما). شبكة القيم الخيار يعرض أسعار الخيارات في مخالفة متعددة وأسعار الأسهم في وقت واحد. اختر إما على الطراز الأمريكي أو ممارسة على الطراز الأوروبي. Extensive User Manual included.
متطلبات النظام.
بيسي-أوبيراتينغ سيستيم متوافق: Windows® 2000، زب هوم، زب برو، 2003 سيرفر، فيستا، ويندوز 7 * (تحميل فقط)، ويندوز 8 * (تحميل فقط)، ويندوز 10 * (تحميل فقط).
* ملاحظة: لن يتم تشغيل البرنامج على أي نظام التشغيل ماك. لن يعمل القرص المضغوط على ويندوز 7 أو ويندوز 8. لتثبيت على ويندوز 7 أو ويندوز 8، اختر الخيار دونلواد.
فئات المنتجات.
التداول أو الاستثمار سواء على الهامش أو غير ذلك يحمل درجة عالية من المخاطر، وقد لا تكون مناسبة لجميع الأشخاص. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار التجارة أو الاستثمار يجب أن تنظر بعناية أهدافك الاستثمارية، ومستوى الخبرة، والقدرة على تحمل المخاطر. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك أو حتى أكثر من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بالتداول والاستثمار، وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.
الشهادات *: يعتقد أن الشهادات صحيحة بناء على تمثيلات الأشخاص الذين يقدمون الشهادات، ولكن الوقائع الواردة في الشهادات لم يتم تدقيقها أو التحقق منها بشكل مستقل. كما لم تبذل أي محاولة لتحديد ما إذا كانت أي شهادات تمثل تجارب جميع الأشخاص الذين يستخدمون الأساليب الموصوفة هنا أو لمقارنة تجارب الأشخاص الذين يقدمون الشهادات بعد تقديم الشهادات. يجب ألا تتوقع بالضرورة نفس النتائج أو ما شابه ذلك.
نتائج الأداء: يتم عرض نتائج الأداء السابقة للخدمات الاستشارية والمنتجات التعليمية للتوضيح والمثال فقط، وهي افتراضية.
نتائج الأداء البدني لديها العديد من القيود الأصيلة، وبعض ما هو موضح أدناه. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر. في الواقع، هناك فروق شاسعة بين نتائج الأداء الظاهري والنتائج الفعلية التي تحققت لاحقا من قبل أي برنامج تجاري معين.
واحدة من حدود نتائج الأداء البدني هي أنها تم إعدادها بشكل عام مع الاستفادة من الألفة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التداول البدني لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا يمكن لأي سجل تجاري هيكلي أن يحسب تماما تأثير المخاطر المالية في التجارة الفعلية. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو إلى وجود برنامج تجاري معين على الرغم من الخسائر التجارية هي النقاط المادية التي يمكن أيضا أن تؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية. هناك عوامل أخرى هامة تتعلق بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن محاسبته بشكل كامل في إعداد نتائج الأداء الظاهري وكل ما يمكن أن يؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية.
&نسخ؛ 2018 الخبير الاستراتيجي | شركة تحليل مميلان.
No comments:
Post a Comment