الأنظمة والضوابط في بيئة التداول الآلي

الأنظمة والضوابط في بيئة التداول الآلي.
الأمازون: مراجعات العملاء: خيارات بسيطة التداول ل.
أنظمة وضوابط في بيئة التداول الآلي إنستافوريكس إيداع إندونيسيا.
المبادئ التوجيهية - نظم وضوابط في بيئة تجارية آلية لمنصات التداول وشركات الاستثمار والسلطات المختصة. للترجمات.
الوثائق ذات الصلة المبادئ التوجيهية - نظم وضوابط في بيئة التداول الآلي لمنصات التداول وشركات الاستثمار والسلطات المختصة. الرسالة 17، 2018. أنظمة وضوابط في بيئة التداول الآلية للتداول. لمنصات التداول، وشركات الاستثمار والسلطات المختصة.
24 فبراير 2018. القواعد الارشادية. النظم والضوابط في بيئة التداول اآللية لألوراق التجارية وشركات االستثمار والسلطات المختصة. مبادئ هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس بشأن الأنظمة والضوابط في بيئة التجارة الآلية لمنصات التداول والشركات الاستثمارية والسلطات المختصة.
فوريستيمي بم.
20 يونيو، 2018. يتعلق هذا التعميم بالمبادئ التوجيهية الصادرة عن هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس بشأن الأنظمة والضوابط في بيئة التداول الآلية لمنصات التداول. 10 مايو 2018. في 24 فبراير 2018 أصدرت هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس مبادئ توجيهية بشأن الأنظمة والضوابط في بيئة تداول آلية. والهدف من هذه المبادئ التوجيهية هو. ودخلت إرشادات هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس بشأن الأنظمة والضوابط في بيئة تجارية آلية (يشار إليها فيما بعد ب "إرشادات هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس") حيز التنفيذ في 1 مايو 2018، وفي.

الأنظمة والضوابط في بيئة تداول آلية
آسف، إيه هو إين بروبلم ميت دي دي باجينا داي u بروبيرت تي رادبليجين.
U كان ديت بروبلم سيغناليرن دور إين e-ميل تي ستورين نار website@fsma. be. موشت u سبيسيفيك إيتس زويكين، كان u جيبرويك ماكين فان ونز زوكباجينا.
ونز إكسيسس فور فور هيت أونجيماك.
Désolé، أون بروبليم إست سورفينو أو نيفياو دي لا بادج كيو فوس تنتيز دي كونسولتر.
فوس بوفيز سيغنالر سي بروبليم إن إنفويانت أون e-ميل à l'أدريس website@fsma. be. سي فوس ريشيرتشيز كليك تشوز دي سبيسيفيك، فوس بوفيز وتيليسر نوتر بادج دي ريشيرتش.
فيويليز-نوس إكسكوسر بور سي ديساغريمنت.
عذرا، هناك مشكلة في الصفحة التي تحاول فتحها.

تقرير هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس النهائي عن الأنظمة والضوابط في بيئة تجارية آلية.
في 22 ديسمبر 2018 أصدرت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تقريرها النهائي عن الأنظمة والضوابط في بيئة التداول الآلي لمنصات التداول وشركات الاستثمار والسلطات المختصة. ويتضمن التقرير النهائي مبادئ توجيهية تستهدف جميع المشاركين في السوق المالية والسلطات المختصة ذات الصلة. تقدم هذه المقالة لمحة عامة عن التقرير النهائي والمبادئ التوجيهية.
نطاق التقرير النهائي.
بالإضافة إلى ورقة التشاور الصادرة عن هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس في 20 يوليو 2018 والتعليقات الواردة فيما يتعلق بالمتطلبات التنظيمية في بيئات تجارية مؤتمتة للغاية، فإن المبادئ التوجيهية المدرجة في التقرير النهائي تغطي القضايا الثلاثة التالية:
تشغيل أنظمة التداول الإلكترونية (& لدكو؛ إتس & رديقو؛) من خلال الأسواق المنظمة أو تسهيلات التداول المتعددة الأطراف (& لدكو؛ متفس & رديقو؛)؛ استخدام إتس، بما في ذلك خوارزميات التداول، من قبل شركات الاستثمار للتعامل لحسابهم الخاص أو لتنفيذ أوامر نيابة عن العملاء؛ وتوفير الوصول المباشر إلى الأسواق (أو "ددما & رديقو") أو حق الوصول إلى سبونزوريد لينك (& لدكو؛ سا & رديقو؛) من قبل شركات الاستثمار.
وقد تم إعداد المبادئ التوجیھیة للتأکد من أنھا تنطبق علی تداول أي أداة مالیة (کما ھو محدد بموجب توجیھات الأسواق في الأدوات المالیة) في بیئة مؤتمتة، بدلا من أن تکون مقصورة فقط علی تداول الأسھم .
وسوف تصبح المبادئ التوجيهية نافذة المفعول بعد شهر من نشر المبادئ التوجيهية وأي توصيات على الموقع الرسمي للسلطة المختصة في كل ولاية. وبناء على هذا الجدول الزمني، تتوقع هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس من جميع المشاركين في السوق المالية والسلطات المختصة أن يكونوا في وضع يسمح لهم بالامتثال للمبادئ التوجيهية بحلول 1 مايو 2018. ويتعين على السلطات المختصة إبلاغ هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس باعتزامها الامتثال للمبادئ التوجيهية وإبلاغ هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس أسباب عدم الامتثال عندما يقررون عدم اعتماد المبادئ التوجيهية. ولا ينطبق هذا الشرط على المشاركين في السوق المالية.
وقد صدرت المبادئ التوجيهية تحت كل من العناوين التالية المدرجة والمناقشة أدناه بإيجاز:
المتطلبات التنظيمية للأسواق المنظمة و [رسقوو] ؛، تسهيلات تجارية متعددة و [رسقوو]؛ إتس وشركات الاستثمار & [رسقوو]؛ إتس (بما في ذلك خوارزميات التداول)
ويتطلب هذا المبدأ التوجيهي أن تضمن الأسواق المنظمة، واتفاقات الاستثمار المتوسط، وشركات الاستثمار التي تستخدم نظام إتس (بما في ذلك خوارزميات التداول في حالة شركات الاستثمار) أنها تمتثل امتثالا تاما للالتزامات المنسوبة إلى استخدام هذه الأنظمة بموجب قانون ميفيد وأي قوانين أخرى معمول بها. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون الأنظمة منظمة بحيث يمكن أن تتكيف مع أي أعمال وضعت من خلالها، وهي قوية بما فيه الكفاية لضمان استمرارية الأعمال وانتظامها في أوقات الاضطراب.
ولتلبية متطلبات هذا المبدأ التوجيهي، من الضروري وجود نظام واضح للحوكمة لضمان الوفاء بجميع الالتزامات التنظيمية، وتقييم جميع الاعتبارات ذات الصلة عند اتخاذ القرارات فيما يتعلق بالامتثال للالتزامات التنظيمية. ويتوقع من موظفي االمتثال أن يفهموا تشغيل األنظمة التجارية المستخدمة ولكنهم غير مطالبين بمعرفة الخصائص التقنية لهذه األنظمة.
وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يكون لدى شركة إتس قدرة كافية للتعامل مع أي زيادة مفاجئة يمكن التنبؤ بها في حجم الرسائل. وعلاوة على ذلك، ينبغي تنفيذ إجراءات مناسبة لاستمرارية تصريف الأعمال بحيث يؤدي إخفاق النظام أو الأحداث التخريبية الأخرى إلى تعطيل عملية إتس بقدر الإمكان.
كما يتوقع من المشاركين في الأسواق المالية التأكد من إجراء الاختبارات المناسبة قبل إطلاق نظام إيتس أو أي تحديثات لهذا النظام. وهذا سوف يساعد المشاركين في السوق في ضمان أن جميع العمليات في الامتثال ميفيد وأنها يمكن أن تعمل بشكل فعال في ظروف السوق الشديدة. وفيما يتعلق بشركات الاستثمار التي تستفيد من الخوارزميات، ينبغي أن يتألف الاختبار من محاكاة الأداء أو الاختبار الخلفي أو الاختبار في بيئة اختبار إتس يتم تكييفها مع الاستراتيجيات التي تستخدمها شركة الاستثمار.
وستكون هناك حاجة إلى رصد مستمر لخوارزميات إتس والخوارزميات التجارية، وينبغي أن يحدث ذلك في الوقت الحقيقي. وعلاوة على ذلك، يتوقع من جميع المشاركين في السوق المالية أن يكون لديهم إجراءات لضمان وجود العدد الصحيح من الموظفين، مع الخبرة المطلوبة، في مكان لإدارة إتس. وأخيرا، يجب على المسؤولين عن الأمن أن يكفلوا الحفاظ على الأمن المادي والإلكتروني لخوارزميات التجارة الإلكترونية (إتس) والخوارزميات التجارية لتجنب الوصول غير المصرح به أو إساءة الاستخدام. يجب الحفاظ على السجلات المتعلقة بجميع جوانب إتس والخوارزميات التجارية، والسجلات في الواقع فيما يتعلق بكل من المجالات التي أبرزتها جميع المبادئ التوجيهية لمدة 5 سنوات لتمكين السلطات المختصة لتقييم الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية إذا تنشأ الحاجة.
المتطلبات التنظيمية للأسواق المنظمة و متفس لتعزيز التجارة العادلة والمنظمة في بيئة التداول الآلي.
ومن المتوقع أن تضع الأسواق المنظمة ومنتصف الأموال إجراءات تهدف إلى ضمان إجراء التداول العادل والمنظم على إتس.
التأكد من أن الأطراف التجارية العادلة والمنظمة مطالبة ببذل العناية الواجبة الكافية على أولئك الذين يتقدمون بطلب الوصول إلى إتس والذين لا يعتبرون مؤسسات ائتمان أو شركات استثمارية بموجب القانون المعمول به. يجب اتخاذ خطوات للتحقق من أن أعضاء أو مستخدمي إتس يستخدمون الأنظمة المتوافقة مع تشغيل إتس نفسها. كما أن الضوابط المناسبة قبل التجارة وما بعدها هي أيضا شرط في إطار هذا المبدأ التوجيهي مع إيلاء اهتمام خاص للضوابط على تصفية سعر الطلب وكمياته. ويوصي التقرير النهائي أيضا بوضع معايير للتعامل مع الأعضاء أو المستخدمين الذين سيكونون قادرين على استخدام نظم دخول الطلبات.
أداة هامة يمكن من خلالها للأسواق المنظمة و متفس ضمان التداول العادل والمنظم داخل إتس، هو القدرة على وقف وصول كامل أو جزئي من قبل أعضاء ومستخدمي إتس. وهذا قد ينطوي بدوره على القدرة على إلغاء أو تعديل أو تصحيح المعاملة. وقد تكون القدرة على وقف التداول بهذه الطريقة ضرورية من أجل الحفاظ على التشغيل العادل والمنظم للمعيار إتس وإتاحة إطار يحدد هذه القوة بسهولة لأعضاء ومستخدمي إتس.
ينبغي رصد إتس في أقرب وقت ممكن من أجل تمكين الأسواق المنظمة و متف من الكشف عن الحالات المحتملة للتداول غير المنصف أو غير المنضبط. ومن المتوقع أن يكون لدى أولئك المسؤولين عن مراقبة إتس معرفة بأداء إتس ويجب أن تكون متاحة للسلطات المختصة ولها سلطة اتخاذ إجراءات علاجية في الحالات التي يكون فيها التداول العادل والمنظم في إتس معرضا للخطر. وسوف تنطبق هذه المتطلبات أيضا على شركات الاستثمار في متطلباتها التنظيمية فيما يتعلق بالمتاجرة العادلة والمنظمة، والتي ستناقش بمزيد من التفصيل أدناه.
وأخيرا، في حالة وجود مخاطر كبيرة، قد تعرض للخطر التجارة العادلة والمنظمة في إتس، وحيثما يمكن أن تتحقق هذه المخاطر، ومن المتوقع أن الإخطارات للسلطات المختصة في كل دولة عضو.
المتطلبات التنظيمية للشركات الاستثمارية لتعزيز التجارة العادلة والمنظمة في بيئة التداول الآلي.
يتطلب المبدأ التوجيهي العام تحت هذا البند من شركات الاستثمار وضع سياسات وإجراءات تركز على ضمان التداول العادل والمنظم على إتس في محاولة لضمان الامتثال ل ميفيد وجميع القوانين الأخرى المعمول بها. وستشمل هذه السياسات والإجراءات أيضا الحالات التي توفر فيها شركة الاستثمار دما أو سا.
وينبغي إدراج القدرة على حظر أو إلغاء الأوامر في أي مجموعة من السياسات والإجراءات التي وضعتها شركة الاستثمار وينبغي تفعيلها عند فشل أي أوامر المقدمة لتلبية الأسعار المحددة أو حجم المعلمات. وبالمثل، إذا بدا أن المتداول يقوم بتقديم أوامر للأدوات المالية التي تعرفها الشركة الاستثمارية أنه لا يسمح للمتداول بالتداول، ينبغي أن تكون الإجراءات قائمة لمنع هذه الأوامر عند نشوئها. وأي أوامر قد تقوض عتبات إدارة المخاطر الخاصة بمؤسسات الاستثمار ينبغي أن تخضع أيضا للحجب التلقائي أو الإلغاء.
قد تكون هناك حالات عندما ترغب شركة الاستثمار لتنفيذ أمر التي قد يتم حظرها تلقائيا من قبل الشركة الخاصة الضوابط قبل التجارة الخاصة. وفي هذه الحالات، ينبغي وضع إجراءات بحيث يدرك موظفو الامتثال وإدارة المخاطر عندما يقترح إلغاء الضوابط السابقة على التجارة. وينبغي أن يكون مطلوبا الموافقة على هذه الإجراءات من قبل موظفي الامتثال وإدارة المخاطر قبل تنفيذ الأمر.
وأخيرا، وكما نوقش أعلاه فيما يتعلق بالأسواق المنظمة وصناديق الاستثمار المتوسطة، يجب إبلاغ السلطة المختصة بالدول الأعضاء بأي مخاطر كبيرة يمكن أن تقوض التداول العادل والمنظم في إتس أو المخاطر التي قد تتبلور.
المتطلبات التنظيمية للأسواق الخاضعة للتنظيم ومنتفس لمنع إساءة استخدام السوق (خاصة التلاعب بالسوق) في بيئة تجارية آلية.
ويتطلب المبدأ التوجيهي المتعلق بحماية إتس من إساءة استخدام السوق / التلاعب بالسوق تنفيذ السياسات والإجراءات التي تهدف إلى المساعدة على سلوك الهوية من قبل أعضاء أو مستخدمي إتس التي قد تنطوي على إساءة استخدام السوق. يسلط هذا المبدأ التوجيهي الضوء على أمثلة على ما يمكن أن يشكل تلاعب في السوق، مثل (1) أوامر بينغ، (2) حشو الاقتباس، (3) اشتعال الزخم و (4) الطبقات والخداع.
ولمنع حدوث حالات إساءة استخدام السوق / التلاعب بالسوق، ينبغي وضع الموظفين الذين لديهم المعرفة اللازمة بالتنظيم وتشغيل نظام إتس من أجل رصد الأنشطة التجارية للمشاركين في إتس ورفع الشكوك بشأن إساءة استخدام الأسواق عند نشوئها. كما ينبغي أن تكون الأنظمة التي تديرها منظمة إتس قادرة على كشف حالات المعاملات المشبوهة. بالإضافة إلى ذلك، يجب اتخاذ خطوات لضمان أن يتم تقديم تقارير التداول المشبوهة (& نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛
المتطلبات التنظيمية للشركات الاستثمارية لمنع إساءة استخدام السوق (وخاصة التلاعب بالسوق) في بيئة تجارية آلية.
ويصدر هذا المبدأ التوجيهي لضمان أن تتخذ شركات الاستثمار خطوات لضمان ألا تؤدي بيئتها التجارية الآلية إلى إساءة استخدام السوق أو التلاعب بها.
وكما أشير إليه أعلاه في المبدأ التوجيهي السابق، فإنه في سياق الأسواق المنظمة وصناديق الاستثمار المتوسط، يجب أن يكون الموظفون المؤهلون بالكامل مع تشغيل إتس قائما وأن يكون لديهم القدرة على الطعن في الموظفين المشتبه في ضلوعهم في التداول أن تكون ذات طابع مشبوه. ولمساعدة الموظفين في هذا الإجراء، ينبغي توفير تدريب منتظم على ما يشكل إساءة استخدام في السوق. ويلزم رصد أنشطة كل من الأفراد والخوارزميات من أجل الإبلاغ عن المعاملات التي قد تشير إلى إساءة استخدام السوق / التلاعب، بما في ذلك السلوك عبر السوق التي تثير المخاوف إذا كان لدى شركة الاستثمار الوصول إلى هذه المعلومات.
وعلى غرار المبدأ التوجيهي السابق، يلزم تنفيذ الإجراءات التي تنظم تقديم تقارير المعاملات المشبوهة، فيما يتعلق بالمعاملات المشبوهة وأوامر التغطية، ويجب إجراء استعراض دوري لجميع الإجراءات الداخلية لضمان المحافظة على أعلى المعايير. وكما هو الحال مع جميع السجلات الأخرى، يتعين على الشركات الاستثمارية أن تبقي على مراجعة الحسابات التي تتبع الطريقة التي يتم بها التعامل مع كل حالة من حالات السلوك المشبوه، وعما إذا كان قد تم رفع تقارير المعاملات المشبوهة أم لا، أن تحتفظ بها لمدة خمس سنوات لتمكين السلطات المختصة من رصد الامتثال للالتزامات المنطبقة.
المتطلبات التنظيمية للأسواق المنظمة و متفس التي يقدم الأعضاء / المشاركين والمستخدمين دما / سا.
ويتطلب المبدأ التوجيهي الذي يشمله هذا البند من شركة إتس استخدام سياسات وإجراءات تهدف إلى ضمان التداول العادل والمنظم في الحالات التي تتيح فيها إتس لأعضاء ومستخدمي إتس القدرة على توفير دما أو سا.
التمسك بهذا المبدأ التوجيهي يعني أن أعضاء ومستخدمي إتس يجب أن يكونوا على دراية بأنهم مسؤولون مسؤولية كاملة عن تقديم الأوامر عبر دما و سا وأن العقوبات ستفرض إذا تقرر أن خرق قواعد وإجراءات وضع الأوامر قد انتهكت. إلى جانب هذا الشرط هو الحاجة لأعضاء ومستخدمي إتس لإجراء العناية الواجبة المطلوبة على العملاء الذين يطلبون دما أو سا.
فيما يتعلق سا على وجه الخصوص، إتس التي ليست مقتنعة لقدرة أولئك الذين مع سا على الالتزام بالإجراءات المعمول بها للتجارة العادلة والمنظمة يجب أن يكون لديه القدرة على تعليق أو سحب سا. ويرتبط بذلك شرط أن يكون لدى إتس القدرة على وقف الأوامر من شخص يتاجر من خلال سا بشكل منفصل عن القدرة على إيقاف أوامر العضو الراعي للوصول لهذا الشخص.
وأخيرا، ينبغي أن يكون لدى إتس إجراءات تسمح لهم بمراجعة أنظمة التحكم في المخاطر الداخلية التي يستخدمها الأعضاء والمستخدمون فيما يتعلق بخدمات دما و سا التي يسمح لهم بتقديمها للعملاء.
المتطلبات التنظيمية للشركات الاستثمارية التي توفر دما و / أو سا.
شركات الاستثمار التي لديها القدرة على تقديم عملائها دما أو سا ومن المتوقع أن إنشاء والحفاظ على السياسات والإجراءات المناسبة لأغراض ضمان أن تلك التداول عبر دما أو سا يفعلون ذلك وفقا لقواعد إتس المعنية. ويهدف هذا المبدأ التوجيهي، شأنه في ذلك شأن المبادئ الأخرى التي نوقشت أعلاه، إلى ضمان الأسواق المنظمة، وتلتزم صناديق التجارة المتوسطة وشركات الاستثمار على حد سواء بالتزاماتها بموجب قانون الاستثمار الدولي في مجال التجارة الدولية وغيره من القوانين ذات الصلة.
يجب أن تكون العناية الواجبة التي تقوم بها شركات الاستثمار على العملاء الذين يرغبون في تقديم خدمات دما أو سا مصممة خصيصا لكل عميل على حدة، مع الأخذ بعين الاعتبار المخاطر التي يشكلها العميل، وشكل التداول الذي سيشارك فيه العميل و نوع الخدمة التي ترغب شركة الاستثمار في تقديمها. وقد ينطوي هذا الحرص الواجب على تقييم تلك التي يسمح لها بوضع الأوامر وتاريخ التداول التاريخي للعميل وأي قوانين يمكن بموجبها تنظيم العميل.
تقع مسئولية تعديل ضوابط ما قبل التداول على عاتق شركة الاستثمار فقط ولن يسمح بأي تعديلات من قبل العميل دما أو سا. بالاقتران مع ذلك، لا يسمح لأي أمر أو تجارة ل دما أو سا العميل أن توضع في سوق منظم أو صناديق التمويل المتعدد دون أن تخضع لضوابط ما قبل التجارة.
أي خطوات اتخذت لضمان التجارة العادلة والمنظمة أو لمراقبة حالات إساءة استخدام السوق / التلاعب، كما نوقش أعلاه، تنطبق أيضا على أنشطة عملاء دما أو سا. ولضمان إجراء الرصد الكافي من المتوقع أن تكون الشركات الاستثمارية قادرة على تحديد المعاملات التي يقوم بها عمالء دما أو سا من المعاملات الأخرى التي قد تبرمها شركة الاستثمار. كما يجب أن تكون الصفقات التي يقوم بها عملاء دما أو سا قادرة على وقفها فورا أو وقفها إذا دعت الحاجة إلى ذلك.

الأنظمة والضوابط في بيئة تداول آلية
وما من شك في أن البيئة المالية الحالية تعتمد اعتمادا كبيرا على التكنولوجيا مما أدى بدوره إلى زيادة حجم التداول بشكل لا يصدق بتكاليف منخفضة جدا. وقد أعطت تكنولوجيا المعلومات القدرة على المستثمرين لاتخاذ قرارات مستنيرة والاستثمار في الأدوات المالية في جميع أنحاء العالم تقريبا في نقرة زر واحدة حتى الوصول المباشر إلى السوق، من المنزل، في الوقت الحقيقي، ومن الآن فصاعدا تتبع أداء استثماراتهم. إن فهم تعقيد هذه البيئة الشبكية للشركات الخاضعة للتنظيم والتي ترتبط بها لتمكينها من تقديم هذه الخدمات لعملائها أمر مهم لأنه يسلط الضوء على مسؤوليات كل من اللاعبين واللائحة الأوروبية المطبقة حاليا لضمان أفضل تنفيذ وحماية المستثمرين.
أمر على سبيل المثال شراء أداة مالية معينة سوف تتدفق بين 3 كيانات على الأقل، شركة الاستثمار التي تتلقى وترسل النظام، منصة التداول أو البورصة التي تنفذ الأمر والبنك الذي يستقر الأمر ويعمل حارسا للأصول. أصدرت هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس، وهي الهيئة الإشرافية للاتحاد الأوروبي، مبادئ توجيهية بشأن الأنظمة والضوابط التي ينبغي أن تستخدمها هذه الشركات الاستثمارية واعتمدتها السلطات التنظيمية للدولة العضو، في قبرص وهي لجنة الأوراق المالية والبورصة.
وتحقيقا لهذه الغاية، توضح المادة التالية الأنظمة والضوابط التي تعتبر إلزامية للشركات الاستثمارية المنظمة وحماية المستثمرين المقدمة، بما في ذلك أفضل تنفيذ. وھذه مطلوبة من قبل منصات التداول التي تقدم التنفیذ وکذلك الشرکات الاستثماریة (بما في ذلك شرکات الاستثمار التي تسمح بالوصول المباشر إلی السوق لعملائھا) التي توفر استقبال الطلبات وترسلھا. المبادئ التوجيهية، باختصار، هي:
ملاءمة أنظمة التداول. وينبغي أن تخضع عملية شراء نظم التجارة الإلكترونية (إتس) لعملية رسمية في اختيار أنسب النظم التي تناسب الغرض. يجب أن يتضمن هذا النظام مبادئ الامتثال وإدارة المخاطر، وبمجرد تركيب وتخصيص يجب أن تذهب من خلال برنامج اختبار رسمي على أساس وظائف اختبار البرامج النصية لكل وحدة، لكل نظام وكل مستوى المستخدم الكلي. وينبغي أن يكون لهذا النظام القدرة والقدرة على الصمود في التعامل مع القمم وأن يكون لديه أيضا خطة للتعافي من الكوارث في مكانها بهدف تفادي تعطيل الخدمة للمستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك، مرة واحدة في الإنتاج، ينبغي رصد إتس ومراجعتها بشكل مستمر من قبل الموظفين ذوي المعرفة والمدربة، سواء في مجال التكنولوجيا وسياسات الشركة التي يمكن أن تبتعد عن إساءة استخدام السوق التي يمكن أن تضر للمستثمرين. يجب أن يكون هؤلاء الموظفين قادرين على الوصول مباشرة من قبل الدولة العضو في المجلس الأعلى للتعليم وأن يكون لديهم الإذن المناسب لاتخاذ إجراءات فورية، إذا لزم الأمر. وعلاوة على ذلك، فإن حفظ السجلات إلزامي إلى حد إعادة بناء المعاملات وكذلك توثيق الحوادث الرئيسية والمخاطر المرتبطة بها.
تداول عادل ومنظم. وينبغي أن يستند استقبال الطلبات ونقلها وتنفيذها إلى أفضل سياسات التنفيذ التي تنفذ التداول المنصف والمنظم. علی سبیل المثال، ینبغي تنفیذ أوامر سعر وأحجام مماثلة بالتسلسل، مما یضمن بالتالي سلامة الأسواق المالیة. يجب على الشركة االستثمارية بذل العناية الواجبة الكافية لمعاملات العميل ومراقبته. وينبغي تدريب مستخدمي كتاب إدخال الطلبات تدريبا كافيا على الوصول إليه، وينبغي وضع ضوابط ما قبل التداول وبعده. يجب أن تكون إتس قادرة على الحد من الوصول والسماح للتدخل في المعاملات، ومنع الإفراط في الفيضانات من دفتر دخول النظام وتكون قادرة على تقييد أو حتى وقف التداول. منع إساءة استخدام السوق. وتشمل إساءة استخدام السوق التعامل الداخلي والتعامل مع الأسواق. وينبغي أن تستخدم تكنولوجيا المعلومات والاتصالات تكنولوجيا محددة لتحديد ممارسات إساءة استخدام السوق هذه. هناك 4 انتهاكات رئيسية من هذا القبيل تم تحديدها في الماضي والتي يتعين على جميع إتس الآن تحديدها، وهي أوامر بينغ، وإدخال أوامر صغيرة للتأكد من مستوى الطلبات الخفية، ولا سيما المستخدمة لتقييم ما يستريح على منصة. إقتباس التوظيف، وإدخال عدد كبير من أوامر و / أو إلغاء / تحديثات لأوامر وذلك لخلق غير مؤكد للمشاركين الآخرين، وتباطؤ عملية وتمويه استراتيجية خاصة بهم. زخم الاشتعال أو دخول الأوامر أو سلسلة من الأوامر، التي تهدف إلى بدء أو تفاقم الاتجاه، وتشجيع المشاركين الآخرين على تسريع أو توسيع الاتجاه من أجل خلق فرصة للاسترخاء / فتح موقف بسعر موات. طبقات والانتحال، وتقديم أوامر متعددة في كثير من الأحيان بعيدا عن لمسة على جانب واحد من كتاب النظام، مع نية تنفيذ التجارة على الجانب الآخر من الكتاب التجاري. وبمجرد أن يتم ذلك، تتم إزالة أوامر التلاعب.
ليس فقط إتس يمنع على نحو استباقي مثل هذه الأوامر المسيئة ليتم وضعها داخل كتاب ترتيب منصة التداول، ولكن أيضا الموظفين على دراية يجب مراجعة الأنظمة وعند تحديد مثل هذه الأحداث إبلاغها مباشرة إلى الهيئة التنظيمية المناسبة.
الوصول المباشر إلى الأسواق. بالنسبة لمنصات التداول والشركات الاستثمارية التي توفر الوصول المباشر إلى السوق لعملائها، فإنها تتحمل أيضا مسؤولية صفقات عملائها. منصات التداول وأعضائها بحاجة إلى الاحتفاظ بالسيطرة على، وأنظمتها للحد من أي انقطاع محتمل تسببه أطراف ثالثة لتجنب منصات التداول التي هي عرضة لأي سوء سلوك محتمل أو إساءة استخدام السوق من عملاء دما / سا أو غير كافية أو خاطئة الأنظمة. ويشمل ذلك المستثمرين المتطورين الذين يستخدمون برامج التداول للوصول إلى دفتر الطلبات أو استرداد معلومات أخرى مثل عمق أو حجم كتاب الطلبات.
يجب أن تتمتع هذه الشركات الاستثمارية التي تقدم دما / سا بالقدرة على بذل العناية الواجبة للعملاء الذين يقدمون مثل هذه الخدمة وأن يكونوا قادرين على التدخل في أي وقت لتعليق أو سحب الوصول برعاية أو إيقاف أمر الفرد. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون منصات التداول قادرة على وقف تداول الأوامر من خلال الوصول برعاية منفصلة عن أوامر من العضو الراعي وصول ذلك الشخص.
مرة أخرى تفاصيل حفظ السجلات بما فيه الكفاية لإعادة بناء صفقة إلزامية في جميع الخطوات للامتثال وتقديم التقارير إلى المجلس الأعلى للتعليم.
وختاما، تتطلب إرشادات الاتحاد الأوروبي للمواصفات والمقاييس من جميع الجهات الفاعلة في تنفيذ أمر العميل استخدام هذه الأنظمة والضوابط للتأكد من أن مصالح المستثمرين محمية بشكل جيد. وفي الوقت نفسه، تكفل سلامة وسلامة أداء السوق المالية، وهي شروط مسبقة للنمو الاقتصادي والثروة.

الملاحة والخدمة.
بوندسبانك أورغانيزاتيون أورغانيزاتيون أوفيسز أند أوفيرزز البحث العلمي والبحوث مكتبة البيانات والمحفوظات نوميسماتيكش أند آرت ماني مسيوم التعاون الفني للبنك المركزي وروزيستم المهام السياسة النقدية النظام المالي والنقدي الرقابة المصرفية إدارة النقد أنظمة الدفع الموضوعات السياسة النقدية الاستقرار المالي الرقابة المصرفية الرقابة الاقتصادية الوضع والنمو الاقتصادي الدولي بوندسبانك أرشيف المقالات إحصائيات نظم المحاسبة الاقتصادية الكلية أسواق المال ورأس المال البنوك والمؤسسات المالية الأخرى المؤسسات والأسر المالية العامة القطاع الخارجي منطقة اليورو و.
أنت هنا:
قائمة المنطقة.
بيئة التداول الآلي.
وتنص المبادئ التوجيهية بشأن "النظم والضوابط في بيئة التداول الآلية لمنصات التداول وشركات الاستثمار والسلطات المختصة" (إسما / 2018/122) الصادرة عن الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (إسما) على جملة أمور منها متطلبات تنظيمية محددة تتعلق بالتجارة من المؤسسات في بيئة تجارية آلية.
وقد نفذت المبادئ التوجيهية 2 و 4 و 6 و 8 في ألمانيا بموجب المنشور المعمم 6/2018 المؤرخ 18 كانون الأول / ديسمبر 2018.
التشاور 02/2009.
مشروع منشور حول متطلبات النظام والرقابة من أجل التداول الخوارزمي للمؤسسات، باللغة الألمانية فقط.